Nikkei 225- og Topix-indeksene danner et risikabelt mønster midt i tariffrisikoen

Nikkei 225-indeksen holdt seg på kanten etter at Japan publiserte blandede handelstall onsdag morgen. Den handlet for 38 225 ¥, hvor den har vært de siste dagene. Den er fortsatt omtrent 5,2 % under det høyeste nivået denne måneden og 10 % lavere enn det høyeste nivået hittil i år.

Tilsvarende handlet TOPIX-indeksen til 2 700 ¥, ned fra denne månedens høyeste på 2 770 ¥ og den høyeste hittil i år på 2 946 ¥.

Japan eksporterer og importerer data

Nikkei 225- og Topix-indeksene reagerte mildt på de siste handelstallene fra Japan. I en rapport sa statistikkbyrået at landets eksport steg med 3,1 % i oktober, høyere enn mediananslaget på 2,2 %. Dette var en stor snuoperasjon siden eksporten stupte med 1,7 % forrige måned.

Importen steg med 0,4 % i oktober, også høyere enn forventet nedgang på 0,3 %, men lavere enn septembers økning på 1,8 %.

Disse tallene førte til et større handelsunderskudd i Japan. Landet rapporterte et handelsunderskudd på 461,2 milliarder ¥, høyere enn 294 milliarder ¥ det hadde i september. Underskuddet var også større enn forventet 360 milliarder yen.

Japans handelstall er viktige for Nikkei 225-indeksen fordi noen av de største navnene selger produktene sine i utlandet. De mest bemerkelsesverdige er slike som Toyota, Nissan, Honda og Mitsubishi.

Investorer venter på mer informasjon om Trumps tilnærming til tariffer og innvirkningen på den japanske økonomien. Han valgte Cantor Fitzgerald til å være den neste sjefen for handelsavdelingen, et trekk som øker risikoen for tariffer. Howard Lutnick mener at å innføre slike tariffer vil bidra til å stimulere lokal produksjon, en påstand som mange analytikere avviser.

USA og Japan har et stort handelsforhold. I 2023 handlet de to landene for over 223 milliarder dollar. USA eksporterte varer for over 121 milliarder dollar og importerte 184 milliarder dollar. Som sådan er det en risiko for at USA vil sikte mot Japan i et forsøk på å redusere underskuddet.

En rapport utgitt tidligere denne uken viste at Japans maskinordrer falt med 4,8 % på årsbasis i september, og savnet den forventede økningen på 2,2 %. Kjerneordrene falt med 0,7 % på måned-til-måned basis i løpet av måneden.

Nikkei 225-indeksen har også reagert på handlingene til Federal Reserve og Bank of Japan. Fed kuttet rentene med 0,25 % i sitt siste møte og signaliserte at flere av dem kom. I Japan har BoJ holdt rentene stabile ettersom investorer utelukker flere kutt.

De fleste selskapene i Nikkei 225-indeksen ble knapt endret onsdag. Sompo Holdings-aksjen steg med 12 %, mens Tokyo Gas, Seven & I, Konica Minolta, Japan Steel Works og Sony var noen av de største vinnerne i indeksen.

I mellomtiden var Tokio Marine, T&D Holdings, Sumitomo Osaka Cement, Nissan Motor og Mazda Motor noen av de fremste etternølerne.

Nikkei 225-indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at Nikkei 225-indeksen dannet et dobbelt-topp-mønster på ¥40 145. I de fleste perioder er dette et svært populært bearish mønster i markedet.

Nikkei 225-indeksen har beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), som signaliserer at bjørnene har kontroll. Det har dannet et bearish flaggdiagram, mens MACD-indikatoren har beveget seg nær nulllinjen. Relative Strength Index (RSI) har beveget seg litt under nøytralpunktet ved 50.

Derfor vil Nikkei 225-indeksen sannsynligvis ha et bearish utbrudd i de kommende dagene. Hvis dette skjer, er neste punkt å se på 36 000 ¥. Et trekk over motstanden på ¥40 144 vil ugyldiggjøre den bearish-visningen.