Billige DocuSign-aksjer kan stige med 125 % til $175

DocuSign aksjekurs vil være i søkelyset denne uken når selskapet publiserer kvartalsregnskapet. Disse tallene vil komme på et tidspunkt da DOCU-aksjekursen holdt seg nær det høyeste nivået siden juni 2022. Den har hoppet med over 108 % fra det laveste nivået i 2023.

DocuSign-veksten har avtatt

DocuSign var en av de beste pandemivinnerne ettersom etterspørselen etter løsningene økte ettersom de fleste bedrifter omfavnet en arbeid hjemmefra.

Nylig har imidlertid etterspørselsveksten, som andre store pandemivinnere som PayPal og Etsy, avtatt betydelig.

DocuSigns inntekter vokste til 2,76 milliarder dollar i 2023 fra 2,5 milliarder dollar i forrige regnskapsår. Derimot vokste selskapet med nesten 50 % i løpet av pandemien.

Selskapets langsomme vekst skyldes hovedsakelig at antallet selskaper som søker deres løsninger ikke øker som noen år.

DOCU møter også betydelig konkurranse fra slike som Google, Box, Dropbox, PandaDoc og Adobe. Alle disse firmaene har løsninger som lar brukere signere dokumenter enkelt.

I tillegg, mens DocuSign har utvidet tilbudene sine, er det først og fremst et ettproduktselskap. Dette er mye forskjellig fra andre Software-as-a-Service-firmaer som Salesforce og Adobe som er i stand til å mersalg av produkter til eksisterende kunder.

Derfor er et sentralt håp blant investorer at DocuSign kan bli et attraktivt oppkjøpsmål. For nylig kjøpte Blackstone og Vista Equity Smartsheet i en avtale på 8,4 milliarder dollar. Dette var et bemerkelsesverdig oppkjøp siden Smartsheet også er et ettprodukts SaaS-selskap.

DOCU inntjening fremover

De neste nøkkelkatalysatorene for DocuSign-aksjekursen vil være inntjeningen. De siste økonomiske resultatene viste at DOCUs inntekter steg med 7 % i siste kvartal til 736 millioner dollar. Denne veksten skjedde ettersom antall brukere på plattformen hoppet til 1,6 millioner. Disse brukerne er fra selskaper som Salesforce, Boston Scientific, Allianz, United og SAP.

Analytikere forventer at DocuSigns virksomhet fortsatte å gjøre det bra i tredje kvartal. Inntektsestimatet er 745 millioner dollar, en økning på 6,4 % fra 700 millioner dollar i samme kvartal i fjor.

Analytikere forventer også at den årlige omsetningen vil være 2,95 milliarder dollar, en økning på 6,7 % fra år til år. Omsetningen i 2025 forventes å være 3,12 milliarder dollar, en økning på 5,86 % fra i år. DocuSign har en lang rekord med å slå analytikeres estimater, noe som betyr at virksomheten går bedre.

DocuSign har også blitt et svært lønnsomt selskap ettersom inntjeningen per aksje forventes å nå $3,49 i år og $3,7 neste år. Denne veksten har hjulpet ledelsen med å redusere antall utestående aksjer til 202 millioner, ned fra 205 millioner i fjor.

Den andre fordelen, som kan gjøre DOCU til et oppkjøpsmål, er at det er ganske undervurdert. Den har et fremover P/E-forhold på 16,48, mye lavere enn sektormedianen på 30,75.

For et SaaS-selskap som DocuSign er Rule of 40 en av de beste tilnærmingene til å verdsette den. I dette tilfellet har selskapet en fremtidig inntektsvekst på rundt 7,45 % og en netto inntektsmargin på 34,56, noe som gir det en verdi på 42, noe som betyr at det er ganske billig.

DocuSign aksjekursanalyse

DOCU-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at DOCU-aksjen har vært i oppgang de siste månedene. Denne oppgangen skjedde etter at aksjen dannet et stigende trekantdiagram, som er et populært bullish tegn i markedet.

DocuSign har nå beveget seg over 50-ukers og 25-ukers glidende gjennomsnitt. Den prøver også å teste 23,6% Fibonacci Retracement-punktet på $102,8. Relative Strength Index (RSI) og MACD har fortsatt å stige.

Derfor er det sjanser for at DocuSign-aksjekursen vil fortsette å stige ettersom okser målretter 50% retracement-punktet til $143, opp med 125% over dagens nivå.