Kan Dollar General-aksjekursen gå tilbake etter inntjening?

Dollar General aksjekurs har lidd av en stor implosjon de siste to årene, noe som gjør det til et av de dårligst presterende selskapene i Wall Street. GD har krasjet med nesten 70 % fra det høyeste tidspunktet i 2022, og senket markedsverdien fra over 62 milliarder dollar til rundt 17 milliarder dollar.

Rotasjon til Walmart

Dollar General er ikke den eneste detaljhandelen som har implodert de siste to årene. Dollar Tree har også krasjet med 59 % i samme periode, mens Five Below har falt med 62 %.

En sannsynlig årsak til dette er at mange forbrukere har gått fra gode butikker til Walmart, et selskap hvis markedsverdi er på vei til 1 billion dollar. Walmart blir ofte sett på som et bedre alternativ til dollarbutikker fordi det tilbyr et bredere utvalg av produkter. Den har også Walmart+-tjenesten som har samlet over 30 millioner kunder.

Dollar General møter også betydelig konkurranse fra andre detaljhandelsselskaper som Amazon, som har over 200 millioner Plus-abonnenter. Disse brukerne foretrekker å kjøpe på Amazon og Walmart fordi abonnementene deres garanterer dem gratis levering.

Dollar Generals topplinjevekst har vært ganske jevn, noe som signaliserer at selskapet ser sterk etterspørsel fra kunder. Dens årlige omsetning har hoppet fra 27,7 milliarder dollar i 2019 til over 38 milliarder dollar det siste regnskapsåret.

Utfordringen har imidlertid vært på bunnlinjen, ettersom nettoresultatet har falt fra 1,7 milliarder dollar til 1,45 milliarder dollar i samme periode. Denne trenden skjedde da arbeidskostnadene og den totale inflasjonen steg i USA.

Les mer: Hvorfor faller Dollar Tree og Dollar General aksjer fra hverandre?

Dollar Generell inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for DG-aksjekursen vil være dens kommende inntjening, som vil gi mer informasjon om virksomheten.

De siste resultatene viste at Dollar Generals nettoomsetning steg med 4,2 % i siste kvartal til 10,2 milliarder dollar. Salget i samme butikk økte med 0,5 % i kvartalet.

Lønnsomhetsutfordringene som har eksistert de siste kvartalene består imidlertid. Driftsresultatet falt med 20,6 % til 550 millioner dollar, mens den utvannede fortjenesten per aksje falt til 1,70 dollar.

Selskapet tilskrev sin generelle svakhet til svake forbruksutgifter og høye kostnader. Imidlertid har det også gjort fremskritt, for eksempel å redusere varelageret til rundt 7 milliarder dollar fra 7,5 milliarder dollar et år tidligere.

Analytikere mener at Dollar Generals inntekter steg med 4,5 % i siste kvartal til 10,14 milliarder dollar. Det høyere estimatet for inntektene var 10,14 milliarder dollar, mens den nedre siden var 10,05 milliarder dollar.

Det årlige inntektsestimatet for året forventes å være 40,5 milliarder dollar, en 4,7% fra forrige regnskapsår. Det forventes da å nå 42,4 milliarder dollar i 2026. Disse estimatene er bevis på at selskapet gjør det beskjedent bra når det gjelder etterspørsel.

Selv om de pågående utfordringene er dårlige, kan de være en positiv katalysator for selskapet ettersom det lar det håndtere kostnadsstrukturen.

Dollar Generals verdsettelse har også blitt rimelig i påvente av gjenvinningen. Den har et pris-til-inntektsforhold på 13,28, lavere enn medianen for forbruksvarer på 17.

Les mer: Dollar Generals inntekter avslører sårbarhet blant lavinntektsforbrukere

Dollar Generell aksjekursanalyse

DG-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at DG-aksjekursen har vært i en sterk bearish trend de siste årene. Den krasjet nylig under nøkkelstøtten til $99,95, det laveste punktet i oktober i fjor.

Dollar General-aksjen har krasjet under 50-ukers og 200-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har fortsatt å falle.

Derfor kan aksjen sprette tilbake, og muligens teste nøkkelmotstanden på nytt på $99,95. Det innebærer et hopp på 28 %, og kan skje når den publiserer inntektene denne uken.