Her er grunnen til at DAX-indeksen har steget til rekordhøye

DAX-indeksen fortsatte å øke denne uken ettersom fokus skiftet til den kommende rentebeslutningen fra Den europeiske sentralbanken (ECB). Indeksen, som sporer de største blue-chip-selskapene i Tyskland, steg til en rekordhøy på €20 355, noe som bringer hittil i år oppgang til rundt 22 %.

ECB rentekutt

DAX-indeksen steg til rekordhøye etter at Europa publiserte en rekke svake makrodata denne uken. En rapport på mandag viste at blokkens produksjons-PMI trakk seg tilbake til 45,2 i november, noe som signaliserte at sektoren gikk tilbake.

En annen rapport avslørte at tjenestens PMI ble forbedret til 49,2, mens den sammensatte PMI flyttet til 48,3. Selv om dette var forbedringer, holdt de seg under 50, et tegn på at sektorene gikk sammen.

Derfor er det stigende odds for at den europeiske sentralbanken vil bestemme seg for å kutte renten igjen neste uke. Hvis dette skjer, betyr det at banken har kuttet rentene med rundt 1 % i år.

Historisk sett gjør aksjer det bra når en sentralbank kutter renten. For det første bidrar disse kuttene til å flytte investorer fra de lavrentende obligasjonene til aksjemarkedet. Analytikere forventer at banken vil levere minst to rentekutt til i 2025.

DAX-indeksen hoppet også da investorer ignorerte geopolitiske risikoer etter Trumps valg i USA. Trump har truet med å innføre store tollsatser fra sentrale amerikanske allierte og fiender.

I en nylig uttalelse fokuserte han på Mexico, Canada og Kina, som han anklaget for å fremme ulovlig innvandring. Han forlot Europa fra sin første liste, et tegn på at han har til hensikt å forhandle med regionen.

Bilaksjer ligger etter DAX 40

Likevel har de beste bilselskapene i DAX-indeksen fortsatt å prestere dårligere enn markedet.

Volkswagen-aksjen har falt med over 20% i år ettersom bekymringen for selskapet økte. Salget har trukket seg tilbake, og presset selskapet til å starte en kostnadsbesparende øvelse på 4 milliarder euro.

Selskapet planlegger å stenge tre fabrikker i Tyskland som en del av strategien for å redusere kostnadene. Disse handlingene har blitt motarbeidet med arbeidere, som har til hensikt å streike i protest.

Volkswagen står overfor utfordringer ettersom kinesiske selskaper øker sine markedsandeler globalt. Noen av de mest bemerkelsesverdige selskapene som har blitt globale juggernauts er Nio, BYD og Li Auto.

Andre tyske bilprodusenter har det ikke bra. BMW-aksjen har falt med 21%, mens Mercedes-Benz Group-aksjen har falt med 8%. Porsche-aksjen har falt med 24 % i år.

Tilsvarende har Continental AG, en ledende leverandør til tyske bilprodusenter, falt med rundt 12 % i år.

Topp tyske aksjer i 2024

Mange DAX-indeksselskaper har gjort det bra i år, til tross for de pågående utfordringene i landet.

Adidas-aksjen har steget med 30 % i år, og overgår slike som Nike og Lululemon Athletica. Deutsche Bank, den største banken i landet, steg med 37 % i år, og fortsatte en bedring som startet for noen år siden da Christian Sewing ble administrerende direktør.

Commerzbank-aksjen har steget med 40 %, først og fremst på grunn av den fortsatte akkumuleringen av Unicredit. Analytikere tror at sistnevnte vil gi et komplett bud på selskapet.

Deutsche Telecom-aksjen har steget med 40 % i år. Rheinmetall-aksjen har steget med 130 % ettersom etterspørselen etter forsvarsmidler økte. Andre toppvinnere i DAX-indeksen er selskaper som Zalando, Siemens Energy og Airbus Group.

DAX-indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at DAX 40-indeksen har vært i en sterk bullish trend de siste dagene. Den har steget i løpet av de siste seks dagene på rad, og krysset nøkkelmotstandspunktet på €19 668, den forrige all-time high.

Indeksen har beveget seg over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg nær det overkjøpte nivået.

Derfor er banen til den minste motstanden for DAX-indeksen høyere, med neste nivå å se på er på €20 500.