Nifty 50-indeksen danner sakte et diagrammønster med høy risiko

Nifty 50-indeksen steg til €24 680, det høyeste nivået siden 22. oktober, og 6,7 % fra det laveste punktet i november. Det steg etter at Reserve Bank of India (RBI) lot rentene være uendret.

RBI rentebeslutning

Nifty 50-indeksen har krøpet tilbake de siste dagene da investorer begynte å kjøpe dalen. Rallyet skjedde da noen investorer forventet at RBI ville kutte renten etter en rekke svake økonomiske tall.

I sin rentebeslutning besluttet RBI å la rentene være uendret på 6,50 % og kontantreserveforholdet på 4,50 %. I en uttalelse advarte guvernør Das om at inflasjonen fortsatt var en stor bekymring og at en rentekutt ville gjøre ting verre.

Han lot fortsatt døren stå åpen for en rentekutt i første kvartal neste år hvis inflasjonen trekker seg tilbake. Nylige økonomiske data viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 5,49 % i september til 6,21 % i oktober, det høyeste nivået siden august 2023.

Analytikere forventer at den kommende KPI vil bevege seg fra 6,2 % til 6,6 % ettersom matvareprisene holder seg på et høyt nivå.

Håpet om et RBA-rentekutt økte etter at de siste økonomiske dataene viste at økonomien avtok. En nylig utgitt rapport viste at Indias økonomi vokste med 5,4 % i siste kvartal, mye lavere enn forventet 7,0 %.

Disse tallene signaliserte at den indiske økonomien ikke vokste som forventet. Det er delvis fordi rentene har holdt seg uoverkommelig høye, noe som gjør det vanskelig for selskaper å låne. Narendra Modi har også omfavnet noen finanspolitiske konsolideringspolitikker.

Som et resultat har mange analytikere redusert forventningene til BNP-vekst for året. Gjennomsnittlig anslag er at økonomien vil vokse med ca 6 % i år, mye lavere enn de 8,2 % som skjedde i fjor.

Analytikere advarer om at økonomien kan fortsette å avta i de kommende månedene ettersom industriproduksjonen forverres. Det er også bekymringer om den kommende Trump-administrasjonen og dens innvirkning på den indiske økonomien.

Indiske aksjer ligger etter sine globale jevnaldrende

I mellomtiden viser data at indiske selskaper presterte dårligere enn sine globale jevnaldrende i år. Nifty 50-indeksen har hoppet med 14 % i år, mens den tyske DAX-indeksen har steget med over 22 %. Tilsvarende har IBEX 35-indeksen hoppet med 20 % i Spania, mens Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene i USA hoppet med over 25 % i år.

Trent, moteforhandlerselskapet som eies av Tata Group, har vært det beste selskapet i Nifty 50-indeksen i år, da det hoppet med over 127 %. De andre bemerkelsesverdige operatørene var firmaer som SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics og Bajaj Auto. Alle disse aksjene har hoppet med to sifre i år.

Nifty 50 indeksanalyse

NIFTY-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at Nifty-indeksen krøp tilbake nylig etter å ha falt til et lavpunkt på €23 280. Denne oppgangen var fordi analytikere og investorer forventet at RBI ville kutte renten denne uken, noe som ikke skjedde.

På den positive siden har indeksen steget over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Oscillatorer er også svært positive.

Risikoen er imidlertid at indeksen har dannet et stigende utvidende kilediagram vist i rødt. En kile er et av de vanligste reverseringsmønstrene på markedet.

Derfor, mens indeksen kan fortsette å stige, er det en risiko for at den vil ha et bearish sammenbrudd i 2025. Risikoen ved å bruke kilemønsteret er at det, i likhet med koppen og håndtaket, tar mange måneder eller til og med år å danne seg.

I dette tilfellet vil Nifty 50-indeksen forbli oppegående så lenge den er over den nedre linjen i kilemønsteret. Hvis den faller under €23.280, vil neste punkt å se på være €22.500.

Det alternative scenariet er der indeksen fortsetter å stige og når motstandspunktet på €26 000.