Intel aksjekursprognose: er INTC et røverkjøp eller en verdifelle?

Intel-aksjekursen har implodert ettersom bekymringene for den falne engelen fortsetter. INTC-aksjene har falt til $20,8, det laveste nivået siden september, og 60 % under det høyeste punktet denne måneden.

Intel har fortsatt å underprestere andre halvlederselskaper som AMD, NVIDIA og Qualcomm. På den annen side har VanEck Semiconductor ETF (SMH) og iShares Semiconductor ETF (SOXX) steget med henholdsvis 48 % og 21 % i år.

Intel har blitt en stor fallen engel

Intel, et selskap som ledet halvlederindustrien i flere tiår, har blitt en falt engel. Markedsverdien på rundt 89 milliarder dollar er mye mindre enn for mange chipselskaper den inspirerte.

For eksempel er Qualcomm nå dobbelt så stor som Intel på grunn av markedsverdien på 180 milliarder dollar. Intel er også mye mindre enn andre toppselskaper som Applied Materials, Texas Instruments og Analog Devices.

Dette er et stort fall fra nåde for et selskap som introduserte de fleste konseptene i halvlederindustrien i dag. For eksempel introduserte Gordon Moore, en av dens medstiftere, konseptet Moores lov, som forklarer hvorfor antallet transistorer i en integrert krets dobles hvert annet år.

Intel har blitt tvunget til å gå gjennom en tøff snustrategi som vil føre til at over 15 000 ansatte forlater selskapet. 7000 av disse arbeiderne tok en tidligpensjonspakke. Pat Gelsinger, administrerende direktør, har allerede forlatt selskapet. Han har bedt sine X-tilhengere om å faste og be for Intel og dets arbeidere.

Intel blir nå overvåket av David Zinsner og MJ Holthaus, finansdirektør og produktsjef.

Intel går en vanskelig fremtid i møte

Realiteten er at Intel står foran en vanskelig fremtid på grunn av den økende konkurransen fra slike som AMD og NVIDIA.

AMD har blitt en stor konkurrent i CPU-industrien, mens NVIDIA er markedsleder i GPU-industrien. Mens Intel har lansert sine egne GPUer, velger de fleste kunder de som er laget av NVIDIA og AMD, som har fått en markedsandel på 10 % i bransjen.

De siste dataene viste at selskapets inntekter falt med 6 % til 13,3 milliarder dollar da etterspørselen etter produktene avtok. Derimot steg NVIDIAs inntekter med over 80 % til over 35 milliarder dollar i samme periode.

Intels marginer har falt, med bruttomarginen falt med 27,5 basispunkter til 15%. Selskapet gikk med et stort tap, som det tilskrev restruktureringskostnader, da det søker å spare rundt 10 milliarder dollar i kostnader.

Intel ga også en annen svak veiledning fremover. Den forventer at dens kvartalsvise inntekter vil være mellom 13,3 milliarder dollar og 14,3 milliarder dollar, ned med rundt 1,6 milliarder dollar fra samme periode i fjor.

Intel ser også at bruttomarginen faller med 9,3 % til 39,5 %, og at inntjeningen per aksje faller til 12 cent.

Intel håper at den pågående snustrategien vil lønne seg. Den har bestemt seg for å endre virksomheten sin ved å gjøre støperivirksomheten til et datterselskap, et grep som vil gjøre det mulig å få tilgang til ekstern finansiering.

Intels håp om å bli en stor aktør i støperibransjen er en av grunnene til at de har underprestert markedet over tid. Det har brukt over 50 milliarder dollar på å bygge fabrikkene sine i USA, Israel og Tyskland.

De fleste av de mest suksessrike brikkeselskapene som AMD og NVIDIA fokuserer på design og lar deretter produsenter som GlobalFoundries og Taiwan Semiconductor gjøre det harde arbeidet. Et godt eksempel på dette er AMD, som spunnet sin støperivirksomhet til det som nå er GlobalFoundries.

Les mer: Intel-aksjekursprognose: ikke kjøp når det er blod på gaten

Intel aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at INTC-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend siden 2021 da den nådde en topp på $62,25. Forsøkene på å komme seg tilbake har alltid funnet en stor veisperring, med den siste på $50, det høyeste nivået 26. desember.

Intel-aksjen har holdt seg under nøkkelstøtten på $23,5, det laveste nivået i oktober 2022. Den har også beveget seg under 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Derfor vil Intel-aksjekursen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter det neste nøkkelpsykologiske nivået på $15. Selv om Intels aksjer vil reversere, vil denne utvinningen ta tid ettersom snuoperasjonen fortsetter.