MercadoLibre-aksjekursen har falt: på tide å kjøpe MELI-dip?

Aksjekursen på MercadoLibre har hatt en kraftig reversering de siste ukene da den gikk over i en teknisk korreksjon. MELI har falt med over 13,5 % fra det høyeste nivået hittil i år på $2 158 ettersom bekymringene for nedgangen i kredittvirksomheten fortsatte. Så, er det trygt å kjøpe MELI-aksjen?

MercadoLibre er en dominerende aktør i Latin-Amerika

MercadoLibre, et brasiliansk selskap, har blitt et av de raskest voksende selskapene i Latin-Amerika. Dens årlige omsetning har vokst fra over 2,2 milliarder dollar i 2019 til over 14,4 milliarder dollar det siste regnskapsåret.

Denne veksten skjedde etter hvert som flere kunder fortsatte å registrere seg på plattformen, og ettersom selskapet la flere land inn i økosystemet. I tillegg til Brasil har selskapet blitt en stor aktør i andre land som Argentina, Columbia og Mexico.

MercadoLibre har også lagt til flere tjenester i sin portefølje. For eksempel har den blitt en stor aktør i fintech-industrien, gjennom Mercado Pago, en løsning som lar brukere spare penger, ta lån, kjøpe forsikring, sende penger og håndtere andre transaksjoner enkelt.

Denne veksten har forvandlet MercadoLibre til et av de største selskapene i den latinamerikanske regionen med en markedsverdi på over 96 milliarder dollar.

Hvorfor MELI-aksjen har trukket seg tilbake

Aksjekursen på MercadoLibre har falt tilbake etter at selskapet publiserte de siste økonomiske resultatene.

Disse tallene viste at dens brutto vareverdi (GMV) steg med 14 % i tredje kvartal til over 12,9 milliarder dollar. Denne veksten skjedde da selskapet solgte 455,9 millioner varer.

Følgelig steg nettoinntekten med 35 % til 5,3 milliarder dollar, et tall som var høyere enn hele beløpet det solgte i 2020. Nettoinntekten steg til 397 millioner dollar, noe som tilsvarer en margin på 7,55.

MercadoLibres vekst var spredt over hele divisjonen. For eksempel hadde fintech-virksomheten over 56,2 millioner månedlige aktive brukere, en stor økning fra de 41,5 millioner som brukte tjenesten i samme periode i fjor.

Eiendeler under forvaltning steg til 7,6 milliarder dollar, mens kredittporteføljen steg til 6,06 milliarder dollar. Det senere forklarer hvorfor MELI-aksjen har trukket seg tilbake som netto rentemargin etter at tapene fortsatte å falle, og nådde 24,2 % i siste kvartal. Den hadde en netto rentemargin på 39,8 % i samme periode i fjor. Derfor forventer analytikere at denne divisjonen vil fortsette å avta i de kommende månedene.

Les mer: MercadoLibre-aksjen har steget til rekordhøye: fortsatt et kjøp?

MercadoLibre og dets verdivurdering

Den andre grunnen til at MercadoLibre-aksjen har krasjet, er at investorer mener at det er et høyt overvurdert selskap. Data viser at den har et terminpris-til-inntektsforhold på 56,58, mye høyere enn sektormedianen på 18.

Andre populære e-handelsselskaper har en mindre verdivurdering enn det. For eksempel har Amazon, den største aktøren i bransjen, en fremad P/E på 45, mens eBay har et multiplum på 13.

MELI er også høyt verdsatt enn andre selskaper som vokser raskere enn det. For eksempel har NVIDIA, et selskap som har tosifret vekstrate, et fremtidig P/E-forhold på 47.

MELI-aksjen har også falt ettersom investorer forventer at den pågående innstrammingen fra Brasils sentralbank vil påvirke etterspørselen.

MercadoLibre aksjekursanalyse

MELI aksjediagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at MELI-aksjen dannet et dobbelt-topp mønster på $2.155. Dette er et av de mest populære bearish-mønstrene på markedet.

Aksjen har beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har alle pekt nedover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøttenivået til $1700. Dette er et viktig nivå som forbinder de laveste svingene siden januar i fjor. En pause under det nivået vil peke på flere ulemper.