DAX-indeksen har nettopp gjennomgått en kraftig reversering: på tide å kjøpe?

DAX-indeksen trakk seg tilbake i syv påfølgende dager ettersom bekymringene for den haukiske Federal Reserve- og Donald Trump-trusselen fortsatte. Indeksen, som følger de største selskapene i Tyskland, falt til €19 780, det laveste nivået siden 2. desember. Den har falt med 3,75 % fra det høyeste nivået i år.

Tyske aksjer står overfor risiko

DAX-indeksen har trukket seg tilbake ettersom mange tyske aksjer møtte potensielle risikoer denne uken. Det er politisk risiko i Tyskland, der regjeringen har kollapset etter at Olaf Scholz sparket finansministeren. Landet skal nå til valg i februar.

Den tyske regjeringen har kollapset ettersom plagene i den tyske økonomien har fortsatt. Data viser at økonomien knapt har vokst siden pandemien, mens det amerikanske BNP er opp med 12 % i samme periode. Hvis denne trenden fortsetter, betyr det at den snart vil bli forbigått av India.

Dessverre blir den økonomiske situasjonen i landet verre ettersom noen selskaper har fortsatt å slite. Volkswagen, en av toppprodusentene, snakker for eksempel om kostnadsreduksjoner og nedleggelser av anlegg.

Bilindustrien som har støttet Tyskland i årevis, går gjennom en eksistensiell krise ettersom den kinesiske konkurransen øker. Selskaper som XPeng, BYD og Li Auto søker alle å vinne markedsandeler i landet.

DAX-indeksen krasjet også etter denhaukiske Federal Reserve. I den antydet banken at den vil levere bare to rentekutt i 2025, lavere enn de fire foregående. Som et resultat har de fleste globale aksjer trukket seg tilbake ettersom amerikanske obligasjonsrenter fortsetter å stige. Tyske aksjer har en tendens til å reagere på Fed-handlinger mer enn den europeiske sentralbanken.

DAX-indeksen har også trukket seg tilbake ettersom bekymringene for tariffer steg. Donald Trump, den amerikanske presidenten, advarte om at han ville innføre toll på europeiske varer dersom blokken ikke klarte å kjøpe mer amerikansk energi.

En handelskrig mellom Europa og USA ville skade mange selskaper i DAX-indeksen på grunn av deres eksponering mot USA. For eksempel genererer firmaer som Volkswagen, BMW, Adidas og Siemens mesteparten av salget i USA.

Les mer: Her er grunnen til at DAX-indeksen har steget til rekordhøye

Topp tyske aksjer i 2024

Mange tyske selskaper har gjort det bra i år. Siemens Energy, som nesten kollapset i 2023, har steget med 312 % i år etter at det mottok en statlig støttet redningspakke.

Rheinmetall, en ledende forsvarsentreprenør, har økt med 113 %, hjulpet av den økende etterspørselen etter militært utstyr etter hvert som geopolitiske problemer øker.

De andre beste tyske aksjene var MTU Aero, Zalando, SAP, Commerzbank og Deutsche Bank. Commerzbank-aksjen steg da Unicredit, en gigantisk italiensk bank, akkumulerte aksjen.

Det var noen bemerkelsesverdige etterslep i DAX-indeksen. Bayer-aksjen falt med over 44 % i år, mens Deutsche Post, Porsche, BMW, RWE, Sartorius og Volkswagen falt med over 20 %.

DAX-indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at DAX 40-indeksen toppet seg på €20 512 tidligere denne måneden og deretter trakk seg tilbake. Den har falt til nøkkelstøtten på €19 676, et bemerkelsesverdig nivå som var den høyeste svingningen i oktober.

Paret har flyttet til 50-dagers og 25-dagers glidende gjennomsnitt, mens de to linjene i MACD-indikatoren har vippet nedover. Dessuten har Relative Strength Index (RSI) pekt nedover.

Derfor vil indeksen sannsynligvis komme tilbake nå som den har dannet et brudd og testmønster, et populært fortsettelsestegn. Flere gevinster vil bli bekreftet hvis indeksen stiger tilbake over årets høyeste på €20 500.