NZD/USD-analyse midt i potensiell avvik fra Fed og RBNZ

Valutakursen NZD/USD fortsatte sitt fritt fall denne uken og nådde sitt laveste nivå siden 2022. Kiwien stupte til et lavpunkt på 0,5600, ned med omtrent 12 % fra det høyeste nivået i år, etter de siste New Zealand-dataene.

Håpet om flere RBNZ-kutt stiger

NZD/USD-paret har vært i en sterk bearish trend de siste månedene ettersom amerikanske dollarindeksen fortsatte.

Dette salget akselererte denne uken ettersom oddsen for mer avvik mellom Federal Reserve og Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) fortsatte.

RBNZ leverte nok en gigantisk rentekutt denne måneden, da den kuttet utlånsrenten fra 4,75 % til 4,25 %. Dette var det tredje rentekuttet som har fått dem til å bevege seg fra det høyeste på 5,25 % hittil i år.

Banken begrunnet kuttene med behovet for å støtte en økonomi som har vært skrantende en stund de siste årene.

Oddsen for flere RBNZ-kutt steg etter at statistikkbyrået publiserte svake økonomiske tall torsdag.

Rapporten viste at økonomien har beveget seg inn i en teknisk resesjon i tredje kvartal. Den gikk ned med 1,0 % i 3. kvartal etter en nedgang på 1,1 % i forrige kvartal. Denne sammentrekningen var mye dypere enn mediananslaget på 0,2 %.

Økonomien trakk seg sammen med 1,5 % på årsbasis, også mye lavere enn mediananslaget på minus 0,4 %. Den hadde falt med 0,5 % i forrige kvartal.

Denne nedgangen skjedde på grunn av relativt svake forbruksutgifter og bedriftsinvesteringer. Det ble delvis oppveid av de økende offentlige utgiftene i landet.

Flere data utgitt på fredag ​​viste at New Zealands handelstall ikke var så gode. Importen falt til 6,92 milliarder dollar, mens eksporten steg til 6,48 milliarder dollar. Det etterlot landet med et handelsunderskudd på over 437 millioner dollar.

Sjansen for flere RBNZ-kutt har også økt på grunn av den fallende inflasjonen. De siste dataene viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 2,2 % i 3. kvartal, det laveste nivået på mange år. Den har falt fra post-pandemi-høyden på over 7 %.

Sentralbanker kutter vanligvis renten når inflasjonen faller i et forsøk på å stimulere veksten i økonomien.

Fed divergens

NZD/USD-paret stupte da håpet om en potensiell divergens mellom Fed og RBNZ fortsatte. Fed bestemte seg for å kutte renten med 0,25 prosent onsdag.

Samtidig forventer tjenestemenn å levere bare to kutt i 2025, mye lavere enn hva analytikere forventet. Fed-tjenestemenn hadde også antydet fire rentekutt i 2025.

Derfor, hvis Fed lever opp til veiledningen, betyr det at rentene vil ende året mellom 3,50 % og 3,75 %.

I motsetning til dette vil RBNZ fortsette å kutte rentene ytterligere i 2025 for å støtte den skrantende økonomien. Valutaer krasjer ofte når det er en divergens mellom den lokale sentralbanken og Federal Reserve.

NZD/USD teknisk analyse

NZD/USD-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at NZD/USD-kursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste månedene. Den har nå falt under nøkkelstøtten på 0,5852, det laveste punktet i april og august i år.

Paret har også beveget seg under nøkkelstøtten på 0,5775, dets laveste sving i oktober 2023. Det har også beveget seg under 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, mens MACD og Relative Strength Index (RSI) vippet nedover.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter neste nøkkelstøttenivå på 0,5515, det laveste nivået i oktober 2022.