USD/JPY-prognose: Krakket i japanske yen kan fortsette

USD/JPY-kursen fortsatte å stige denne uken etter at Federal Reserve satte ned rentene, mens Bank of Japan (BoJ) holdt dem uendret. Den steg også fredag ​​etter de siste inflasjonsdataene fra Japan. Den japanske yenen handlet til 158 mot amerikanske dollar, opp fra det laveste i september på 139,55.

Japans inflasjon øker

USD/JPY-paret steg etter at Japans statistikkbyrå publiserte de siste nasjonale inflasjonstallene fredag. Disse tallene avslørte at den overordnede konsumprisindeksen steg fra 2,3 % i oktober til 2,9 % i november. Den steg fra 0,4 % til 0,5 % i november. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene steg fra 2,3 % til 2,9 %.

Disse tallene kom dagen etter at Bank of Japan (BoJ) lot renten være uendret på 0,25 % på grunn av Donald Trump-relaterte uro. De fleste analytikere forventet at banken skulle heve renten med enten 0,10 % eller 0,25 %, for å bekjempe den høye inflasjonsraten.

Derfor gir den stigende inflasjonsraten et tidlig tegn på at BoJ vil kutte renten med 0,25 % i neste møte.

BoJ har radikalt endret synspunkter i år. Den forlot negative renter tidligere i år da den økte renten med 0,10 %. Banken fulgte den deretter opp med å heve med 0,25 %, et trekk som utløste en utbredt avvikling av den japanske yen-bærehandelen .

Japans renteøkninger har store konsekvenser, spesielt når andre sentralbanker kutter. Det er fordi det i lang tid har holdt lave renter i et forsøk på å øke en økonomi som har slitt. Høyere renter fører imidlertid til flere gjeldsfinansieringskostnader fordi Japan har en gjeld på over 8 billioner dollar, nesten det dobbelte av BNP.

Federal Reserve-beslutning

USD/JPY-kursen steg etter at Federal Reserve leverte sin rentebeslutning. I den bestemte banken seg for å kutte renten med 0,25 % for tredje gang i år. Kuttet brakte hittil i år rentene til 1 %.

Fed signaliserte også at den vil levere flere kutt i 2025. Den forventer å kutte renten to ganger til nå som den forventer at inflasjonen vil fortsette å stige. Fed er i stor grad bekymret for noen av Donald Trumps politikk som tariffer, skattekutt og deportasjoner.

Disse retningslinjene, hvis de blir fulgt opp, vil sannsynligvis føre til høyere inflasjon på lengre sikt. For eksempel vil en toll på 25 % på import føre til høyere priser nesten umiddelbart, uten engang å senke landets handelsoverskudd.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD/JPY-kursen har vært i et sterkt rally de siste dagene. Den har nå beveget seg over nøkkelmotstandsnivået på 156,74, det høyeste nivået den 15. november, og ugyldiggjør dobbelttoppmønsteret.

Paret har beveget seg over 23,6 % Fibonacci Retracement-nivå og 50-dagers glidende gjennomsnitt. Relative Strength Index (RSI) og andre oscillatorer har også vippet oppover, et tegn på at den har et bullish momentum.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter neste nøkkelmotstandspunkt på 161,87, dets høyeste punkt i år. På baksiden vil et fall under støtten på 155 ugyldiggjøre det bullish synet.