Teknisk analytiker ser at Reliance-aksjer faller til INR 1150: her er grunnen

Reliance Industries, Indias største børsnoterte selskap, har sett aksjene falle over 20 % fra toppen i juli i år.

Denne kraftige nedgangen har plassert konglomeratet på randen av å avslutte sin tiår lange rekke med å levere positiv kalenderårsavkastning.

Med bare tre handelsøkter igjen i 2024, ville aksjen måtte snu ting raskt for å unngå å bryte den lengste månedlige tapsrekke siden den COVID-19-induserte markedsnedgangen.

Frem til nå i desember har aksjen falt over 5%.

Reliances aksjekurs: tekniske indikatorer

Riyank Arora, teknisk analytiker i Mehta Equities, sa at Reliance har gitt et sammenbrudd under støttemerket på ₹1 217,25 (£ 11,37) og "ser en død katt sprette i oppfølgingen."

Analytikerne sa det til Invezz

Reliance: fundamental analyse

De fleste meglerhusene forblir sterkt bullish på aksjen til tross for den svake avkastningen i år.

I et forskningsnotat utgitt tidligere, opprettholdt Motilal Oswal sin "kjøp"-rating på aksjen med en målpris på ₹ 1580.

Motilal Oswal fremhevet at Reliance Industrie har prestert dårligere enn bredere benchmarks, Bharti Airtel, og organiserte detaljhandelsselskaper de siste årene, til tross for sammenlignbar eller overlegen EBITDA-vekst.

Denne underprestasjonen tilskrives høyere kapitalutgifter i Retail og RJio og mangelen på generering av fri kontantstrøm (FCF).

Meglerhuset bemerker at kapitalutgiftene sannsynligvis har nådd toppen og forventer at RIL vil generere en kumulativ FCF på omtrent 1 trillion i løpet av FY24-27.

Den ser på den nåværende verdsettelsen som overbevisende, med aksjehandel nær dens verdivurdering, og presenterer et gunstig risiko-belønningsforhold (1:10 skjevhet).

Ved å bruke Sum-of-the-Parts (SoTP)-metoden, verdsetter Motilal Oswal nøkkelsegmentene som følger:

Analytikerne mener disse verdivurderingene forsterker et positivt langsiktig utsikter for RIL, støttet av forbedret FCF-dynamikk og sterkt vekstpotensial på tvers av kjernevirksomheten og fremvoksende virksomheter.

Forrige måned beholdt også analytikere ved Yes Securities og Geojit Financial sin «kjøp»-rating på aksjen.

Yes Securities har en målpris på ₹ 1500 på aksjen. Meglerhuset sa at Reliance Industries' aksjekurs har sett en stor korreksjon og handles nå etter sitt bear case scenario, med begrenset nedside herfra.

Geojit Financial har et kursmål på ₹ 1516 på aksjen.