United Airlines-aksjen blomstret i 2024: på tide å bokføre fortjeneste?

United Airlines-aksjen hadde et flott år, steg med over 140 %, og slo referanseindekser som S&P 500 og Dow Jones. UAL gjorde det også bedre enn populære teknologiselskaper som Microsoft, Amazon og Alphabet.

United Airlines gjorde det mye bedre enn andre flyselskapsgrupper som Delta, American Airlines, Southwest og JetBlue. Så hvorfor steg UAL-aksjekursen i 2024, og vil rallyet få fart i år?

Lønnsomhetsveksten fortsatte

United Airlines aksjekurs steg i 2024, hovedsakelig på grunn av den pågående utvinningen av den sivile luftfartsindustrien, fokus på lønnsomhet og kapitalavkastning til investorer.

Ledelsen har jobbet hardt og fortsatt å øke fortjenestemarginene sine de siste årene, ettersom den har som mål å bevege seg på nivå med Delta Air Lines, gullstandarden i bransjen.

Inntektene har fortsatt å vokse de siste årene, og analytikere forventer at trenden vil fortsette. Den genererte over 15 milliarder dollar i årlige inntekter i 2020 da pandemien tvang den til å slutte å fly.

Inntektsveksten fortsatte deretter i 2021, da den tjente 24 milliarder dollar. Den siste tolvmånedersinntekten (TTM) var på 60 milliarder dollar.

Analytikere er optimistiske om United Airlines virksomhet. Gjennomsnittlig inntektsestimat for 2024 er 56,65 milliarder dollar, opp fra 54 milliarder dollar året før. Det vil da krysse 60 milliarder dollar i neste regnskapsår.

United Airlines fortjeneste vokser også. I de siste tolv månedene gikk de fra et netto tap på 1,6 milliarder dollar i 2021 til et nettoresultat på 2,7 milliarder dollar.

Denne veksten har hjulpet selskapet tilbake til aksjonærene. I det siste kvartalet kunngjorde det et program for tilbakekjøp av aksjer på 1,5 milliarder dollar, et trekk som forventes å redusere antall aksjer og øke inntjening per aksje.

Ledelsen håper å fortsette å vokse sin virksomhet, spesielt det internasjonale segmentet, som ledelsen skal doble.

Les mer: Her er grunnen til at United Airlines-aksjen slår American, IAG, Delta

Potensielle risikoer gjenstår

Likevel står United Airlines-aksjen overfor mange risikoer fremover. Den første er at konkurransen, spesielt på den internasjonale ruten, forventes å være hard de neste årene ettersom flere flyselskaper øker volumet. Denne harde konkurransen kan påvirke volumet og prisene.

For det andre har flyselskapene en tendens til å være svært sykliske virksomheter, som opplever høykonjunkturer. De siste årene har vært høykonjunkturer, noe som betyr at en byte kan skje enten i 2025 eller senere.

For det tredje har aksjen blitt ganske overvurdert etter mer enn firedobling de siste årene. Som sådan er det en risiko for at den vil gå gjennom en tilbakestilling av verdsettelse når den kommer til gjennomsnittlig analytikerestimat på $110.

United Airlines-aksjen har doblet toppet

Den andre risikoen for UAL-aksjekursen er at den ser tegn til dobbel topping på $104. En dobbel topp er et av de mest populære bearish diagrammønstrene på markedet. I dette tilfellet er halsen på $90,13.

Aksjen holder seg også over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Det er et tegn på at det snart vil ha en dårlig tilbakevendingssituasjon. En gjennomsnittlig tilbakegang er når en aksje trekker seg tilbake og faller tilbake til gjennomsnittsprisene over tid. I dette tilfellet vil en gjennomsnittlig tilbakegang til 100 dagers glidende gjennomsnitt føre til at det faller til rundt $80.

På baksiden vil mer United Airlines-aksjeoppgang bli bekreftet hvis den stiger og beveger seg over dobbelt-toppnivået på $104.