USD/BRL faller: er dette slutten på det brasilianske realkrakket?

USD/BRL-kursen trakk seg tilbake og nærmet seg den viktige støtten klokken 6.00 fredag ​​da den brasilianske realrebounden fortsatte. Den har falt fra det høyeste nivået hittil i år på 6,3100 i desember da reals fall førte til panikk blant tradere og investorer. Så, vil USDBRL-paret opprettholde sin bearish trend, eller er det modent for en rebound?

Brasils valuta tar seg opp igjen

USD/BRL-kursen falt kraftig da noen investorer kjøpte nedgangen i Brasils valuta etter de nylige bekymringene om budsjettet.

Dette salget skjedde etter at president Lulas budsjettkutt ikke klarte å begeistre investorer, som mente at det ikke svarte til forventningene.

Realen har tatt seg opp etter hvert som markedet absorberte de betydelige intervensjonene fra sentralbanken. Det gjorde det ved å selge milliarder av dollar og antyde at det ville gi flere renteøkninger, et trekk ment å gjøre virkeligheten mer attraktiv,

Sentralbanken har pumpet over 7 milliarder dollar i markedet de siste månedene, og investorer forventer at flere intervensjoner kan være nødvendig.

Disse grepene har også falt sammen med en periode der Brasils sentralbank har fortsatt å heve renten. I det siste møtet økte det dem med 100 basispunkter, og presset dem til 12,25 % fra fjorårets laveste på 10,25 %.

Brasils inflasjon har vært i en sakte oppgående trend de siste månedene, og har beveget seg fra fjorårets laveste på 3,69 % til 4,87 %. Inflasjonsdata som vil bli utgitt senere på fredag, vil trolig vise at prisene steg etter hvert som selskaper justert for valutasvekkelsen.

De siste dataene viser at Brasils obligasjonsrenter har holdt seg stabile de siste månedene. Den 10-årige yielden steg til 14,75 %, lavere enn fjorårets høyeste på 15,50 %. Tilsvarende har femårsrenten steget til 15,30 %, opp fra fjorårets laveste på 10 %.

Les mer: USD/BRL: Her er grunnen til at den brasilianske realen har implodert

Amerikanske ikke-farm-lønnsdata

Den neste viktige katalysatoren for USD/BRL-paret vil være de kommende amerikanske jobberstallene , som vil gi mer informasjon om den økonomiske veksten. Økonomer forventer at disse tallene viser at økonomien la til over 164 000 jobber forrige måned ettersom arbeidsledigheten holdt seg på 4,2 %.

Disse tallene vil komme noen dager etter at Fed publiserte referatet fra sitt siste møte. I dem uttrykte tjenestemenn bekymring for at inflasjonen ikke falt raskt nok. Som et resultat forventer de å opprettholde en ganske haukisk tone i år siden rentekutt vil forsterke inflasjonspresset.

USA vil publisere de neste tallene for forbrukerinflasjon tirsdag neste uke. Et tegn på at inflasjonen fortsatt er høy vil validere behovet for høyere renter lenger.

Den neste nøkkelen som kan påvirke USD/BRL er de kommende handelsforbindelsene mellom USA og andre land. På den positive siden har USA et stort handelsoverskudd med Brasil, noe som gjør det litt trygt.

Som et resultat kan Brasil dra nytte av spenninger med Kina, noe som vil hjelpe landet med å øke markedsandeler i nøkkelnæringer som landbruk.

USD/BRL teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD/BRL-paret har trukket seg tilbake de siste ukene etter at det toppet seg på 6,31 i desember. Denne retretten var i tråd med vår brasilianske real-prognose.

Det har nå sunket til 6,036, som er litt over 50-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at tyremarkedet fortsatt pågår. Den har også funnet støtte ved den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingene siden 7. oktober i fjor.

Derfor vil det brasilianske realkrakket fortsette så lenge det er over 50-dagers glidende gjennomsnitt. Hvis dette skjer, vil neste nivå å se på 6.31, den høyeste svingen i fjor.