USD/BRL danner et stjerneskuddmønster ettersom brasilianske realrebounds

USD/BRL-kursen falt i tre påfølgende dager, og slettet noen av de siste oppgangene da den brasilianske realen imploderte. Mandag morgen falt den til 6,07, etter en intervensjon på 17 milliarder dollar fra landets sentralbank. Den har falt med over 3,67 % fra sitt høyeste nivå i år, og danner et stjerneskuddmønster.

Hvorfor har den brasilianske valutaen krasjet?

Den brasilianske realen har stupt ettersom valutaen står overfor den perfekte stormen i år. For det første har krakket falt sammen med andre vekstmarkedsvalutaer som den tyrkiske lira og kinesiske yuan etter Donald Trumps valg. Trump har lovet å starte en handelskrig som kan skade de fleste land.

Han antydet også at han ville innføre toll på BRICS-land hvis de jobber for å bevege seg bort fra amerikanske dollar. Brasil er en nøkkelkomponent i BRICS på grunn av dets store BNP på 2,1 billioner dollar.

Den amerikanske dollarindeksen har vært i en sterk oppgang i år da den steg til $108,50 forrige uke, opp med over 8 % fra det laveste nivået i år.

For det andre har den brasilianske realen stupt på grunn av skyhøye offentlige utgifter. Selv om disse utgiftene har bidratt til å overlade økonomien, har det ført til et mye større underskudd. Hovedanslaget er at underskuddet vil hoppe til over 3,3 milliarder dollar, noe som øker gjelden i forhold til BNP. Forholdet var på 84,68 % i 2023.

Les mer: USD/BRL: Bær handelsmulighet når Fed og BCB divergerer

For det tredje har USD/BRL-paret steget på grunn av landets hardnakket høye inflasjon på grunn av den sterke økonomien. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg til 4,87 % i november, det høyeste nivået siden september i fjor. Den har steget kraftig etter bunnen på 3,69 % tidligere i år.

Brasils økonomiske styrke har fått inflasjonen til å øke, og presset arbeidsledigheten til et rekordlavt nivå på 6,2 %. Philip's Curve forklarer denne situasjonen: Inflasjonen stiger når ledighetsraten faller.

Derfor skjedde den pågående tilbaketrekningen av USD/BRL-paret på grunn av en intervensjon på 17 milliarder dollar fra den brasilianske sentralbanken. Historisk sett har valutaintervensjoner en tendens til å være kortvarige, som vi nylig har sett med japanske yen .

Sentralbanken har også fortsatt å heve renten i år. Den 12. desember steg den med 12,25 %, det høyeste nivået siden oktober i fjor. Analytikere forventer at banken vil levere flere økninger i de kommende månedene, noe som gjør den brasilianske realen mer attraktiv for investorer.

Brasils statsobligasjoner gir sterk avkastning. Den tiårige statsobligasjonsrenten er på 14,20 %, lavere enn det høyeste på 15,50 % hittil i år. Tilsvarende har den femårige avkastningen trukket seg tilbake fra over 16 % til 14,80 %.

Regjeringen har også antydet at den vil begynne å kutte utgifter og implementere flere finanspolitiske regler for å sikre realiteten.

Les mer: USD/BRL-prognose midt i uoverensstemmelser mellom Fed og Brasils sentralbank

USD/BRL analyse

Det ukentlige diagrammet viser at USD til BRL-kursen har steget de siste årene. Denne økningen bidro til å presse paret til et høydepunkt på 6,3085, det høyeste rekordet i forrige uke. Paret har beveget seg litt over nøkkelmotstandsnivået på 6, den høyeste svingen i mai 2020 og den siste store motstanden.

Mest bemerkelsesverdig har den nå dannet et stjerneskuddsmønster, som er preget av en liten kropp og en lang øvre skygge. Dette mønsteret er et av de mest populære bearish-skiltene på markedet.

Derfor vil USD/BRL-kursen sannsynligvis bevege seg sidelengs denne uken og deretter teste støtten på nytt ved 6. Et brudd og retestmønster fører ofte til en fortsettelse av den eksisterende trenden. Som sådan er langtidsprognosen der USD til BRL-paret fortsetter å stige. Nøkkelpunktet å se vil være klokken 6.30.