USD/BRL: Bær handelsmulighet når Fed og BCB divergerer

USD/BRL-kursen drev oppover mandag morgen og nærmet seg all-time high før de kommende rentebeslutningene fra Federal Reserve og BCB og det amerikanske valget, som vil ha implikasjoner på landbruksråvaremarkedet. Den steg til 5,86, det høyeste nivået siden mai 2020.

Fed-beslutning fremover

En av de beste USD/BRL-nyhetene vil være onsdagens Fed-beslutning, der tjenestemenn forventes å fortsette å kutte renten i et forsøk på å overlade arbeidsmarkedet.

Hvis dette skjer, vil Fed kutte rentene med 0,25 %, og bringe dem til mellom 4,75 % og 5,0 %. Denne avgjørelsen vil komme noen dager etter at Bureau of Labor Statistics (BLS) publiserte svake offisielle jobbtall.

Dataene avslørte at økonomien skapte bare 12 000 jobber i oktober, det laveste tillegget på måneder. Det var også mye lavere enn ADP-estimatet på 126 000.

Fed har nylig blitt sterkt fokusert på arbeidsmarkedet ettersom arbeidsledigheten har beveget seg til over 4,1 %. Den mener også at inflasjonen er på vei mot 2,0 %. De siste dataene viste at overskriften Consumer Price Index (CPI) og Personal Consumption Expenditure (PCE) trakk seg tilbake til henholdsvis 2,4 % og 2,2 %.

Denne Feds avgjørelse vil være bemerkelsesverdig fordi den kommer samme dag som amerikanerne vil vite hvem den neste presidenten er. Meningsmålinger viser at Donald Trump og Kamala Harris er betydelig nærme i de fleste svingstater, noe som betyr at valget kan bevege seg i begge retninger.

En Trump-seier vil være nøkkelen for USD/BRL-paret på grunn av dets innvirkning på landbrukssektoren siden han har lovet en ny handelskrig. Hvis han implementerer flere tollsatser, betyr det at Brasils avlinger som mais og soyabønner vil bli mer verdifulle siden Kina vil fokusere sin gjengjeldelse på sektoren.

BCB rentebeslutning fremover

Den andre nøkkelnyheten fra USD til BRL vil være den kommende brasilianske sentralbankens beslutning som er planlagt 2. november.

I motsetning til Federal Reserve, har sentralbanken i Brasil økt renten. Den økte rentene med 0,25 % i det siste møtet, og brakte den offisielle renten til 10,75 %. Nå forventer analytikere at banken vil fortsette å øke, og bringe referanserenten til 11,25 %.

Disse renteøkningene kommer selv om Brasils inflasjon forblir hardnakket høy. De siste dataene viste at den overordnede KPI steg fra 4,25 % i august til 4,42 % i september.

Derfor kan Fed- og BCB-divergensen føre til en bærehandelssituasjon, der investorer låner den lavavkastende amerikanske dollaren for å investere i Brasil. Dessuten har spredningen mellom de to landenes renter fortsatt å øke de siste månedene.

Les mer: Brasilianske selskaper står overfor økende utfordringer ettersom renteøkninger og valutapress øker

USD/BRL teknisk analyse

USD/BRL-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USD/BRL-kursen har drevet oppover de siste månedene, og nærmer seg nå sin all-time high. Den har snudd det viktige motstandspunktet til $5,74, det høyeste punktet i oktober 2021.

Paret har holdt seg konstant over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt, som nylig har gjort en bullish crossover. Dessuten har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene pekt oppover.

Derfor er banen til den minste motstanden for paret bullish, med neste punkt å se på er på 5,97, dens forrige all-time high. En pause over dette punktet vil føre til flere gevinster, med neste punkt å se på er på 6,0.

Det andre alternativet er der paret trekker seg tilbake og tester det 50-ukers glidende gjennomsnittet på 5,3651, som er omtrent 8,55 % under dagens nivå.