CAC 40-analyse som EUR/USD øyne paritet, Frankrike obligasjonsrenter stiger

CAC 40-indeksen holdt seg på kanten da euroen krasjet til nesten paritet og franske statsobligasjonsrenter steg opp. Indeksen, som sporer de største blue-chip-selskapene i Frankrike, handlet for €7 400, hvor den har holdt seg de siste dagene. Den er ned med 10 % fra 2024-høydene. Så, vil CAC 40-indeksen stige etter hvert som euroen faller og obligasjonsrentene i Frankrike stiger?

Frankrikes obligasjonsrenter stiger etter hvert som euroen faller

CAC 40-indeksen har fortsatt å konsolidere seg ettersom de franske og amerikanske obligasjonsrentene fortsetter å skyte. Data viser at den 10-årige franske avkastningen steg til 3,486 % denne uken fra det laveste året til dato på 2,85 % og det laveste pandemiske nivået på minus 0,41 %.

30-årsrenten har også steget til nær 4%. Denne trenden gjenspeiler det som skjer i andre land når obligasjonsruten akselererer. I Tyskland har tiårsrenten steget til 2,58 %, mens i Italia og Spania er denne yielden oppe i henholdsvis 3,82 % og 3,30 %.

De franske obligasjonsrentene har fortsatt å stige på grunn av det pågående budsjettet og politikk har ført til volatilitet i landet. I fjor kollapset Michel Barniers regjering etter å ha foreslått noen budsjettkutt. Finansministeren har antydet at budsjettunderskuddet vil ligge i området 5 % og 5,50 % i år.

Stigende obligasjonsrenter har innvirkning på aksjemarkedet ettersom mange investorer går fra aksjemarkedet til obligasjoner. Faktisk viser data at flere mennesker i Frankrike nå investerer i pengemarkedsfond.

CAC 40-indeksen har også vaklet som EUR/USD har fortsatt å falle i år. Den har sunket til 1,0200, det laveste nivået siden november 2022 og nærmer seg paritetsnivået på 1,000.

Franske selskaper reagerer ulikt på den fallende euroen. Noen, som store eksportører som LVMH og Renault, siden det gjør produktene deres rimelige for sine internasjonale kunder.

Euroen har krasjet og de franske obligasjonsrentene har steget mens investorer ser på de neste handlingene fra Den europeiske sentralbanken (ECB). Banken har allerede levert fire rentekutt, og analytikere forventer flere i år.

Toppvinnere og etternølere i CAC-indeksen

De fleste selskapene i CAC 40-indeksen har vært i minus i år så langt. Den beste presteren i indeksen er Vivendi, som vil gå gjennom en fireveisdeling, inkludert London-noteringen av Canal+. Havas vil bli børsnotert Amsterda, mens Louis Hachette Group vil børsnoteres i Paris.

Den nest best presterende er Engie, et ledende energiselskap involvert i industrier som vind- og solenergi, biogass, grønt hydrogen og vannkraft. Aksjen har hoppet med 3,78 % i år.

De andre toppyterne i CAC 40-indeksen er Safran, Legrand og TotalEnergies, hvis aksjer har steget med over 2 %. På den annen side er de største etternølerne i fondet Stellantis, Publicis Groupe, Kering, Michelin og Pernod Ricard.

CAC 40 indeksanalyse

CAC 40 indeksdiagram | Kilde: TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at CAC 40-indeksen har holdt seg på kanten de siste dagene. Den har holdt seg rundt 10 % under det høyeste punktet i 2024. Indeksen har beveget seg litt under 50-ukers og 25-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Det viktigste er at indeksen har dannet et symmetrisk trekantdiagrammønster, som nærmer seg sammenløpsnivåene. Det er et tegn på at indeksen kan være i ferd med å ha et stort trekk de kommende dagene. Et stort fall kan føre til at den flytter seg til det psykologiske punktet på €7000, mens et breakout vil se at den tester nøkkelpunktet på nytt til €8000.