Dow Jones DIA ETF faller: 3 katalysatorer som kan få slutt på krasjet

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) har kommet under press i år da den krasjet til et lavpunkt på $418, det laveste nivået siden 5. november. Det har sunket med over 6 % fra det høyeste nivået siden 2024. Her er de tre ting som vil avslutte Dow Jones-indekskrakket.

USA må rapportere lav inflasjonsdata

Det første som må skje for å få slutt på DIA ETF-krakket er de kommende amerikanske forbrukerinflasjonsdataene.

Økonomer forventer at disse tallene viser at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg fra 2,7 % i november til enten 2,9 % eller 3,0 % i desember.

Kjerneinflasjonen, som ekskluderer mat- og energipriser, forventes å komme inn på 3,3 %, mye høyere enn Federal Reserves mål på 2,0 %.

Derfor trenger DIA ETF at disse tallene kommer lavere enn forventet, siden det ville endre synet på Fed og senke de stigende obligasjonsrentene. Et lavere inflasjonstall kan øke sjansene for at KPI snart faller til Feds mål på 2,0 %.

På den annen side, hvis rapporten er mye høyere enn median-estimatene, vil det øke synet på at Fed vil opprettholde høyere renter frem til midten av året.

Hovedårsaken til at Dow Jones og andre aksje-ETFer har krasjet, er den økende forventningen om at Fed vil levere bare ett kutt. Dette synet har i sin tur brakt obligasjonsvåkne tilbake til markedet, noe som har ført til superhøye obligasjonsrenter. 30-åringen flørter med å treffe 5 %, mens 10- og 5-årsrentene har fortsatt å stige.

Høyere obligasjonsrenter, som vi så i 2022, førte til en rotasjon fra aksjemarkedet til pengemarkedsfond, som nå tilbyr en APY mellom 4 % og 5 %.

Bedriftens inntjening må være sterk

Dow Jones-indeksen og dens ETF-er trenger den kommende inntjeningssesongen for å være sterk for å rettferdiggjøre et oppsving.

Denne inntjeningssesongen starter på onsdag, når toppselskaper som JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock og Citigroup offentliggjør resultatene sine. Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson og Verizon vil også rapportere sine tall neste uke.

Den estimerte inntjeningsveksten for selskaper i S&P 500-indeksen er 11,7 %, det høyeste tallet siden Q4'21. Som sådan må disse selskapene rapportere inntjening som slår analytikeres anslag for å rettferdiggjøre flere gevinster i år. Analytikere forventer at de seks største bankene vil rapportere 31 milliarder dollar i overskudd.

Den viktigste inntekten å se vil være NVIDIA, som kommer ut i løpet av de neste ukene. Disse tallene vil gi mer informasjon om helsen til industrien for kunstig intelligens, som har drevet aksjemarkedet de siste to årene.

Donald Trumps tariffer

Dow Jones og andre amerikanske aksjer trenger at Donald Trump endrer tollsatsen, og i stedet fokuserer på skattekutt og deregulering.

Trump har lovet å innføre betydelige tollsatser, spesielt blant de beste handelspartnerne som Kina, Mexico, EU og Canada.

Høyere tollsatser vil ha stor innvirkning ettersom de vil senke bedriftens fortjeneste ved å føre til en handelskrig, uten å løse underskuddsspørsmålet. De vil også føre til høyere inflasjon, som fører til høyere obligasjonsrenter og renter.

Derfor vil et tegn på at Trump vil tilby å forhandle med andre land føre til bedre ytelse for amerikanske aksjer.

Mange selskaper i DIA ETF har falt i år så langt, med de største ettersleperne er firmaer som Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce og Boeing. På den annen side er de største vinnerne firmaer som Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen og JPMorgan.