GE Vernova-aksjen er dyr: er GEV fortsatt et godt kjøp?

GE Vernova-aksjekursen steg til rekordhøye denne uken etter en positiv uttalelse fra Bank of America-analytikere som økte utsiktene deres. GEV steg til et høydepunkt på $383, noe som gjør den til en av de beste spin-offs ettersom aksjen har steget med 235% fra det laveste nivået i 2024, og bringer markedsverdien til over $101 milliarder. Så, kan det overvurderte selskapet opprettholde momentumet?

Analytikere er optimistiske om GEV

GE Vernova er et stort industriselskap i energiindustrien som oppsto fra General Electric. Det ble et uavhengig selskap etter at GE bestemte seg for å dele seg i tre separat omsatte selskap.

I dag har GE Aerospace fått en markedsverdi på 191 milliarder dollar, mens GE Healthcare er verdsatt til nesten 40 milliarder dollar. Det bringer den totale markedsverdien til de tre selskapene til 332 milliarder dollar, mye høyere enn da de var en del av et konglomerat.

Analytikere er optimistiske om GE Vernovas utsikter, ettersom energietterspørselen fortsetter å øke på grunn av industrien for kunstig intelligens. I et notat på tirsdag økte analytikere i Bank of America aksjeutsiktene fra $386 til $415, med henvisning til den økende etterspørselen etter gassturbiner.

Andre analytikere er fortsatt positive om selskapet, med de fra JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies og Goldman Sachs som har positive utsikter.

Denne optimismen er mest på grunn av de ambisiøse målene selskapet har satt for fremtiden. Selskapet forventer at den årlige omsetningen vil vokse til 48 milliarder dollar i 2028 fra rundt 35 milliarder dollar i 2024 og 37 milliarder dollar i 2025.

Den forventer også at driftsmarginen vil bevege seg fra rundt 6 % i 2024 til over 14 % i 2028. Som sådan, hvis den klarer å nå sine mål, betyr det at EBITDA vil være rundt 6,72 milliarder dollar innen da.

Les mer: GE Vernova-aksjen steg til rekordhøye: støtte for en tilbaketrekking

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Den største bekymringen blant de fleste analytikere er at verdsettelsen har blitt strukket i år. Aksjekursen på $382 er høyere enn mediananslaget til Wall Street-analytikere på $368. Det er et tegn på at det har beveget seg over konsensusanslaget.

GE Vernovas nåværende verdsettelsesberegninger tegner det som et raskt voksende selskap. Ved å bruke det estimerte EBITDA-tallet på 6,7 milliarder dollar, gir investorer det et 2028-pris-til-EBITDA-forhold på 15, noe som er svært ekstremt.

Data samlet av SeekingAlpha viser at GE Vernovas forward P/E-ratio er 55,80, og etterfølgende tall er 79. Disse tallene er begge høyere enn sektormedianen på henholdsvis 22 og 23. Dette er enorme tall fordi raskt voksende selskaper med høy margin som Microsoft og NVIDIA har mindre beregninger enn dem.

De er også svært ekstreme på grunn av den sykliske naturen til energiindustrien, spesielt vind. Dette er bemerkelsesverdig fordi rentene og inflasjonen forventes å forbli høyere i lengre tid, noe som påvirker kraftinfrastrukturen.

GE Vernova aksjekursanalyse

GEV aksjekart | Kilde: TradingView

Det daglige diagrammet viser at GEV-aksjen steg fra et lavpunkt på 114,37p i mars i fjor til $380 i dag. Den beveget seg over det avgjørende motstandspunktet på $356, det høyeste nivået 21. november. Ved å bevege seg over dette nivået, ugyldiggjorde aksjen dobbelttoppmønsteret som ble dannet.

Aksjen har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg nær det overkjøpte punktet på 70. Derfor vil GEV-aksjekursen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter motstandsnivået til $400. Den vil da falle kraftig midt i profitttaking, potensielt etter inntjeningen 22. januar.