Texas Instruments og Verizon: verdiaksjer eller verdifeller?

Aksjene i Texas Instruments Inc og Verizon Communications Inc har vært i en kraftig nedadgående trend de siste månedene, men salget har ikke gjort noen av disse mer attraktive å eie.

Faktisk kalte Michael Landsberg begge en "verdifelle" i et nylig intervju med CNBC. Han er investeringssjef i Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Her er grunnen til at Landsberg anbefaler å selge TXN og VZ selv om begge allerede har gått betydelig ned de siste tre månedene.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg anbefaler å losse Texas Instruments-aksjer først og fremst fordi det ikke gir meningsfull eksponering for kunstig intelligens – men fortsatt handler med et rikt multiplum.

"Det er bedre steder å være i semi, med eksponering for AI som ikke er mye dyrere enn dette," argumenterte han forrige uke på "Three Stock Lunch".

Texas Instruments går for tiden rundt 30 ganger fremover "når inntektene ikke kommer til å vokse mye." Landsberg kalte også den pågående svakheten i TXN berettiget som "marginer ikke er der."

Tidligere i januar rapporterte det børsnoterte Nasdaq-selskapet en år-til-år-nedgang i resultatet for sitt fjerde finanskvartal og ga en skuffende veiledning for fremtiden.

Texas Instruments forventer nå at inntjening per aksje vil falle mellom 94 cent og $1,16 i Q1. Selv den høyere enden av rekkevidden kom inn under $1,17 som eksperter hadde spådd. Likevel sa administrerende direktør Haviv Ilan i en pressemelding den gang:

"Vår kontantstrøm fra driften for de siste 12 månedene understreket igjen styrken til vår forretningsmodus, kvaliteten på produktporteføljen vår og fordelen med 300 mm produksjon."

Aksjer i det multinasjonale halvlederselskapet gir også et sunt utbytte på 2,93 %, som gjør dem mer attraktive for inntektsinvestorer i skrivende stund.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg advarte mot å eie Verizon-aksjer på CNBCs "Three Stock Lunch" på grunn av lignende årsaker.

Telekommunikasjonsgiganten har bare ikke finansiell styrke til å rettferdiggjøre premiemultiplen som den handles med for øyeblikket, hevdet han, og la til «det er litt som besteforeldrenes utbytteaksjer. Jeg tror ikke det er et navn du vil beholde.»

Peers, inkludert AT&T, kan være bedre kjøp enn VZ, ettersom Verizons nettoavkastning de siste to tiårene er omtrent null. Verizon-aksjene gikk for $40 i 2007 mot $39,50 i skrivende stund.

Michael Landsberg er fortsatt bearish på Verizon Communications selv om det rapporterte rekordvekst i mobil- og bredbåndsabonnenter for det siste kvartalet forrige uke.

Telekomfirmaet kom foran Street-estimatene for både fortjeneste og inntekter i Q4.

I tillegg tilbyr Verizon-aksjer en lukrativ utbytteavkastning på 6,85 % ved skriving, som gjør dem attraktive for de som er interessert i å sette opp en ny kilde til passiv inntekt.