Ferrari-aksjekursen danner et sjeldent bullish mønster, men det er fortsatt risiko

Ferrari-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste månedene ettersom noen investorer stiller spørsmål ved vekstbanen og etterspørselen etter kjøretøyene. RACE har krasjet med 10 % fra sitt høyeste nivå i 2024, noe som betyr at det er i en teknisk korreksjon. Så, er Ferrari en god blue-chip aksje å kjøpe?

Ferraris virksomhet går bra, men risikoen gjenstår

Ferrari, den gigantiske produsenten av luksusbiler, har vært et av de best presterende selskapene i bilindustrien. Kjøretøyene har hatt stor etterspørsel, og noen av modellene, inkludert superbilen F80 og Purosangue SUV, er utsolgt.

Denne ytelsen sees i virksomhetens vekst, noe som fremgår av de siste økonomiske resultatene. Inntektene økte med 11,8 % i 2024 til over 6,67 milliarder euro da den sendte 13 752 enheter i løpet av året.

Ferraris omsetning i tredje kvartal steg til €1,7 milliarder da de sendte 3325 kjøretøyer. Driftsresultatet hoppet til €468 millioner, mens EBITDA-marginen steg til 36,7 % i løpet av kvartalet.

Selskapet håper at virksomheten vil fortsette å gjøre det bra ettersom noen av modellene ser sterk kundeetterspørsel.

Wall Street-analytikere er optimistiske angående Ferrari og dens virksomhet. Gjennomsnittlig inntektsestimat for inneværende kvartals omsetning er €1,79 milliarder, noe som representerer en årlig vekst på 12,8 %. Ferraris årlige inntekter forventes å bevege seg til 7,16 milliarder euro, en årlig rate på 7,29 %.

En sentral utfordring er imidlertid at det er bekymring for at selskapet overproduserer kjøretøyer i et forsøk på å glede aksjonærene. For eksempel produserte firmaet 799 SF90 Stradale og 599 SF90 Spider.

Mens alle disse kjøretøyene ble utsolgt, viser tredjepartsdata at prisene har krasjet i videresalgsmarkedet. Det er også tegn på at 12Cilindri ikke selger som forventet.

Annenhåndsmarkedet er viktig fordi mange Ferrari-kjøpere gjør det på grunn av den oppfattede verdien. Veksten kan avta over tid med noen kjøretøytyper som opplever betydelige verdifall.

Les mer: Hvorfor Ferraris EV-strategi er foran Ford og GM

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Den andre største bekymringen er at Ferrari-aksjekursen er svært overvurdert med tanke på at inntektsveksten avtar. Ferrari har en markedsverdi på rundt 80 milliarder dollar sammenlignet med årlig omsetning på rundt 7 milliarder dollar og overskuddet på 1,58 milliarder dollar.

Disse tallene betyr at Ferrari har et terminpris-til-inntjening-forhold på 48, mye høyere enn sektormedianen på 18. Dens etterfølgende 12-måneders (TTM) P/E-forhold er 50, også høyere enn sektormedianen på 20.

Pris-til-inntekt-til-vekst (PEG)-forholdet er et avgjørende tall å se fordi det tar hensyn til et selskaps vekstrate. I dette tilfellet har Ferrari et PEG-forhold på 2,25, mot en sektormedian på 0,63.

For å være tydelig: Ferrari krever en premium verdsettelse på grunn av merkevaren, høye marginer og sterke balanse og avkastning. Imidlertid må selskapet gjøre mer for å rettferdiggjøre denne verdsettelsen.

Ferrari aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at RACE-aksjen har vært under press de siste månedene. På den positive siden har den beveget seg over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Det andre positive er at aksjen har dannet et fallende, utvidende kilemønster, et populært bullish tegn. Dette mønsteret dannet seg etter at den steg, noe som betyr at den har dannet et bullish flaggmønster, et populært positivt tegn.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter seg inn på det høyeste rekordet på $497, den høyeste svingningen i august i fjor. Denne prisen er ca. 12 % over dagens nivå. En pause over dette nivået vil peke på flere gevinster til $500. Et fall under støtten på $420 vil ugyldiggjøre den bullish-visningen.