Hvorfor kinesiske aksjer kan overgå amerikanske markeder under Trumps tariffer

Kinesiske aksjer har vært "døde penger" for et investeringssynspunkt i ganske lang tid, men Michael Gayed fra "The Lead-Lag Report" tror det kan endre seg i 2025.

Markedsveteranen forventer nå at kinesiske aksjer vil overgå sine amerikanske motparter i løpet av de neste fire årene.

"Hvis du skal gjøre en spread-handel, kan gå lang Kina og short US, dollar for dollar, være en veldig interessant parhandel å vurdere," argumenterte han i et CNBC-intervju mandag.

Gayeds kommentarer kommer på et tidspunkt da S&P 500 har tapt på bekymringer om en global handelskrig etter president Trumps tollkunngjøringer, mens kinesiske aksjer fortsetter å dra nytte av et «DeepSeek-infundert rally».

Er Trump-administrasjonen negativ for amerikanske aksjer?

Michael Gayeds fireårssyn betyr i hovedsak at amerikanske aksjer vil underprestere Kina under Trump-administrasjonen.

Imidlertid har den forventede svakheten egentlig ikke noe å gjøre med hvem som sitter med makten i USA.

I stedet er det utelukkende basert på attraktive verdivurderinger som kan drive global kapital til kinesiske aksjer i 2025.

Det er dette avviket som vil bidra til økt allokering til kinesiske aksjer herfra og ut, sa han i morges på " Squawk Box Asia ".

Hvorfor har Gayed et motsatt syn på kinesiske aksjer?

Gayed forventer at lokale investorer vil vende tilbake til kinesiske aksjer når vi også fortsetter å bevege oss lenger bort fra de bitre minnene om COVID-pandemien.

Bekymringer for politisk og regulatorisk usikkerhet har nylig ført til en bredere fortelling om at Beijing ikke egentlig er investerbart eller er for spekulativt for å si det mildt.

Selv om slike bekymringer ikke er helt tapt for Gayed, holdt han fast ved sitt motsatte syn på kinesiske aksjer som "alt er investerbart når trenden er oppe."

Til syvende og sist forventer porteføljeforvalteren at grådighet vil overta bekymringene rundt kinesiske aksjer og verdivurderinger som «betyder mer enn noen politisk ideologi».

Kinesiske aksjer som kan være verdt å se i 2025

Alt i alt peker en hel haug med faktorer på muligheten for at kinesiske aksjer vil overgå USA i 2025.

Landets regjering har rullet ut finanspolitiske stimulanser og revurdert sin teknologiske industri i jakten på å forbedre investortilliten.

I tillegg kan engasjement for kunstig intelligens som mange tror vil være et marked på 1 billion dollar i løpet av de neste ti årene, sammen med IT-lokalisering, bidra til at Beijing gjør det bra i forhold til USA i løpet av de neste fire årene.

Bemerkelsesverdige navn som Alibaba, PDD Holdings og JD.com har steget de siste månedene, og disse faktorene til sammen antyder at disse aksjene kan forlenge oppgangen ytterligere etter hvert som vi beveger oss gjennom resten av dette året.