Tyrkias markeder stuper etter arrestasjonen av Erdogans rival Ekrem Imamoglu, Lira når rekordlavt

Tyrkias finansmarkeder ble kastet i uro onsdag etter arrestasjonen av Istanbuls borgermester, Ekrem Imamoglu, en ledende motstander av president Recep Tayyip Erdogan.

Liraen stupte mer enn 10 % til rekordlave nivåer før den kom seg litt tilbake, og referanseindeksen Borsa Istanbul 100 falt 6 %, mens bankaksjer falt over 9 %.

Statsobligasjonsrentene steg til sitt høyeste nivå i år, da investorer dumpet tyrkiske eiendeler som svar på den politiske krisen.

Arrestasjonen kommer bare dager før det republikanske folkepartiet (CHP) ble satt til å velge sin kandidat til neste presidentvalg, med Imamoglu som er allment forventet å være frontfiguren.

Tyrkiske myndigheter tilbakekalte også hans universitetsdiplom tirsdag, et trekk som kunne ha diskvalifisert ham fra å stille.

Hans varetekt har utløst anklager om politisk innblanding, og CHP-leder Özgür Özel kalte det et «kupp».

Salg drevet av reaksjoner fra lokale investorer

Arrestasjonen sendte sjokkbølger gjennom Tyrkias finansielle system, da investorer som hadde blitt vant til økt stabilitet i Tyrkia etter den økonomiske krisen i 2023, fryktet en eskalering av politisk ustabilitet.

"Tyrkiske eiendeler er under sterkt salgspress," sa Piotr Matys, senior valutaanalytiker i In Touch Capital Markets.

"For noen investorer er det også en påminnelse om at president Erdogan har til hensikt å stramme grepet om makten enda mer ved å forsøke å forhindre at hans største politiske rival deltar i presidentvalget i 2028, selv om tidlige meningsmålinger ikke kan utelukkes."

Lokale investorer, som dominerer det tyrkiske aksjemarkedet, reagerte raskt og førte til et bredt salg av aksjer.

Data fra Tyrkias verdipapirdepot viser at innenlandske investorer eier rundt 62,5 % av tyrkiske aksjer, noe som gjør dem spesielt følsomme for politisk usikkerhet.

Effektspredninger til fremvoksende markeder som Ungarn, Polen

Markedsuroen i Tyrkia bølget inn i globale markeder, med likemenn i fremvoksende markeder som også fikk et slag.

Den ungarske forinten svekket seg med hele 0,9 % mot euro, mens den polske zlotyen falt.

I det bredere markedet falt en målestokk for vekstmarkedsvalutaer 0,2 %, og aksjer i MSCI Emerging Markets Index falt etter tre dager med oppgang på rad.

"Dette er litt av et sjokk for systemet - trenden, i det minste nylig, har vært mot større stabilitet, enten det er økonomisk eller politisk," sa Nick Rees, leder for makroforskning ved Monex Europe Ltd.

Salget utvidet seg til offshore-markedene, med bytterenter på lire over natten som hoppet med mer enn 10 prosentpoeng til 48 %, noe som signaliserte en betydelig avvikling av bæreposisjoner.

Hva betyr det for Tyrkias økonomiske utsikter

Den politiske uroen kommer på et tidspunkt da globale investorer hadde blitt mer optimistiske om Tyrkias økonomiske bane.

Nylige forbedringer, inkludert bedre enn forventet inflasjonsdata, et rentekutt og håp om tettere bånd med EU, hadde drevet tyrkiske aksjer inn i et oksemarked tidligere denne måneden.

Imidlertid har den siste utviklingen raslet investortilliten og sår tvil om Tyrkias økonomiske stabilitet fremover.

Andre steder i fremvoksende markeder falt Ukrainas dollarobligasjoner kraftig etter manglende fremgang i samtalene mellom USA og Russland, og Indonesias sentralbank holdt rentene uendret for andre måned på rad for å beskytte rupiaen mot kapitalutstrømming.

I Brasil er sentralbankpresident Gabriel Galipolo satt til å lede en rentebeslutning som forventes å heve referanserenten fra 13,25 % til 14,25 %.