Aksjekursen på Barclays har stanset: vil den stige eller falle i april?

Aksjekursen på Barclays har stanset de siste to månedene ettersom bekymringen for investeringsbankavdelingen fortsatt er. Aksjen nådde opprinnelig en topp på 316p 3. mars og har nå trukket seg tilbake til 293p ettersom fokuset skifter til de kommende økonomiske resultatene og investeringsbankavdelingen.

Investeringsbankutfordringene gjenstår

Barclays er en av de beste europeiske bankene med en verdi på over 53 milliarder dollar. Det er et gigantisk selskap som opererer i rundt 40 land, blant annet i Storbritannia og New York.

Barclays driver sin virksomhet i to nøkkelsegmenter: Barclays UK og Barclays International. Sistnevnte virksomhet inkluderer Corporate and Investment Bank (CIB) og Consumer, Cards and Payments (CCP).

Investeringsbanken er involvert i områder som fusjoner og oppkjøp, bedriftsbank, FICC-handel og bedriftsutlån. FICC står for fast inntekt, råvarer og valutaer.

Denne divisjonen går gjennom store utfordringer i år ettersom bedriftsaktiviteten avtar i områder der Barclays opererer. Volumet av M&A i USA i år er på 467 milliarder dollar, noen få poeng under samme periode i fjor. I Europa har M&A-volumet økt med rundt 4 % i år. De viktigste lyspunktene i globale fusjoner og oppkjøp i år er i Canada, Japan, Asia og Austraasia.

Analytikere er bekymret for at Trump-administrasjonen ikke har vært så vennlig mot bedriftsavtaler som det var allment forventet. Denne prestasjonen betyr at divisjonen kan være et trøkk når selskapet offentliggjør sine økonomiske resultater.

De siste tallene viste at Barclays investeringsbanks inntekt var på 2,6 milliarder pund i fjerde kvartal, en økning fra 2 milliarder pund den tjente et år tidligere. Resultatet før skatt økte litt til 0,5 milliarder pund.

Barclays andre virksomheter gjør det bra

Tallene viste at Barclays' virksomhet gjorde det bra i 2024 ettersom de andre divisjonene fortsatte å gjøre det bedre enn ledelsen estimerte. Avkastningen på materiell egenkapital steg til 10,5 % i 2024, høyere enn de estimerte 10,0 %.

I likhet med andre europeiske selskaper belønner Barclays sine aksjonærer godt. Det returnerte 3 milliarder pund til disse aksjonærene i fjor gjennom en kombinasjon av utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Utbyttet var på 3 milliarder pund, noe som ga den en avkastning på rundt 2,5 %]

Barclays har som mål å øke aksjonæravkastningen ved gradvis å redusere CET-1-forholdet, som var 13,6 %. Det vil oppnås ved å dele ut minst 10 milliarder pund til aksjonærene frem til 2026. Dette store tallet representerer omtrent 4 % av den samlede verdsettelsen.

Barclays jobber også med å samordne kostnadene. Driftskostnadene falt med omtrent 1 % i 2024, mens selskapet har forpliktet seg til å kutte ned for rundt 700 milliarder pund i kutt fra bedrifts- og investeringsbankdivisjonen gjennom 2026.

Å kutte disse kostnadene vil være avgjørende ettersom selskapet forbereder seg på flere rentekutt som kan påvirke netto renteinntekter.

Barclays aksjekursanalyse

BARC aksjediagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at BARC-aksjekursen har stanset de siste månedene ettersom bekymringene for investeringsbankvirksomheten fortsatt var.

Barclays har holdt seg litt over den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingene siden 13. januar. Denne trendlinjen er diagonalen til det stigende trekantmønsteret, et populært bullish tegn i teknisk analyse.

Barclays aksjekurs har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at okser har seiret.

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha et sterkt bullish breakout, med det første målet som oversiden av trekanten ved 311p. Et trekk over det nivået vil peke på ytterligere gevinster til 350p. Imidlertid vil et fall under den nedre siden av denne trekanten signalisere mer nedside over tid.