IWM ETF: Her er grunnen til at Russell 2000 har krasjet og hva videre

iShares Russell 2000-indeksen (IWM) har hatt en stor reversering etter å ha steget til rekordhøye tidligere i år. Fondet, som sporer de beste small cap-selskapene i USA, trakk seg tilbake til et lavpunkt på $200, ned med nesten 20 % fra rekordhøye. Denne artikkelen forklarer hvorfor Russell 2000-indeksen har krasjet, og noen av dens største utviklingstrekk i år.

Donald Trump Liberation Day tariffer

Russell 2000-indeksen er et populært fond med fokus på USAs små selskaper. De fleste av disse selskapene er innenlandske uten stor tilstedeværelse i utlandet.

Ifølge Blackrock er de fleste selskapene i fondet i finansbransjen, som inkluderer banker og forsikringsselskaper. De andre store navnene i fondet er innen industri, helsevesen, teknologi og skjønnsmessige forbrukere. Det har også selskaper innen eiendoms- og energibransjen.

De største selskapene i Russell 2000-indeksen er slike som Sprouts Farmers Market, Insmed, FTAI Aviation, Corcept Therapeutics og Southstate Corporation.

Hovedårsaken til at IWM ETF har hatt en kraftig reversering i år er frykten for den pågående handelskrigen mellom USA og dets beste handelspartnere.

Donald Trump har implementert toll på Canada og Mexico, to amerikanske handelspartnere. Han har også implementert tariffer på importerte kjøretøy, stål og aluminium.

Disse tariffene vil påvirke mange selskaper. Analytikere tror imidlertid at small cap-selskaper vil bli påvirket mer enn større selskaper som driver mye internasjonalt.

Trump har hevdet at tarifferne hans ikke vil gjelde for selskaper som produserer varer i USA. Imidlertid er mange firmaer som driver virksomhet i USA, avhengige av importerte råvarer og deler, som vil bli toll.

IWM ETF har også krasjet da analytikere spår at disse tariffene vil føre til en resesjon i USA. Goldman Sachs-analytikere økte resesjonsestimatene sine til 35 %, og sluttet seg til andre selskaper som PIMCO og Bank of America. En resesjon ville ramme small caps hardere.

Sølvet i Russell 2000-indekskrasj

Selv om det pågående IWM ETF-krakket ikke er bra, er det en sølvfôr. For det første, i motsetning til Nasdaq 100-indeksen, utgjør teknologiselskaper en liten prosentandel av fondet. Dette er bemerkelsesverdig fordi disse firmaene ikke har noen stor eksponering for kunstig intelligens-industrien, som viser tegn til å avta.

Videre kan Trumps tariffer føre til en resesjon, og legge press på Federal Reserve for å kutte renten senere i år. Historisk sett gjør disse aksjene det bra når Fed reduserer rentene slik de gjorde etter den globale finanskrisen og Covid-19-pandemien.

I motsetning til store selskaper som Berkshire Hathaway som genererer tonnevis av netto renteinntekter, lider mange små selskaper når rentene er høye. Det er fordi mange av dem har høyere gjeldsbelastning.

Topp Russell 2000-flyttere

De mest bemerkelsesverdige toppmotorene i Russell 2000-indeksen er Fubo TV, Root, Digital Turbine, Groupon, Compass, Sage Therapeutics og LendingTree. Alle disse firmaene har steget med over 30 %, med Fubo opp med 134 %.

De andre ikke-bioteknologiske laggard-aksjene er navn som Sunnova, Open Lending, Ses AI, CleanSpark og iRobot.

IWM ETF-analyse

IWM-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at IWM ETF har krasjet de siste månedene. Den har falt fra et maksimum på $245 til nåværende $199. Den beveget seg under den nedre siden av den stigende kanalen og det 50-ukers glidende gjennomsnittet.

Dessuten har MACD-indikatoren beveget seg under nulllinjen, mens Relative Strength Index (RSI) nærmer seg oversolgt nivå. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle på kort sikt og deretter sprette tilbake og teste sin all-time high på $245.