ZIM-aksjekursen danner et dødskryss når utbytterisikoen øker

ZIM-aksjekursen har holdt seg i et teknisk bjørnemarked, og falt med over 37 % fra toppen i desember. Det ble handlet for 12,95 dollar på mandag, og dro markedsverdien fra 3,26 milliarder dollar til dagens 1,56 milliarder dollar. Så, er ZIM et godt kjøp når World Container Index faller?

Prisene på containerfrakt faller

ZIM Integrated er et topp shippingselskap notert i USA. Det er den tiende største aktøren i bransjen, og er kjent for å fokusere på nisjeruter i Stillehavet, Latin-Amerika og Cross-Suez-områdene.

Selskapet er også kjent for sin forretningsmodell. I motsetning til andre selskaper som kontraherer og eier skip, fokuserer ZIM på charterturer, noe som gjør det til en lett virksomhet. Denne modellen sikrer også at den har nyere og mer energieffektive skip.

ZIM Integrated og andre rederier opplever for tiden en utfordrende periode. Dette startet under pandemien da etterspørselen etter kinesiske varer økte i land som USA og Europa.

Fraktetterspørselen avtok deretter etter pandemien da verden håndterte skyhøy inflasjon og høye renter. Disse hendelsene førte til at ZIM Integrateds årlige omsetning falt fra 12,5 milliarder dollar i 2022 til 5,16 milliarder dollar.

Det påvirket også lønnsomheten, som igjen påvirket utbytteutbetalingene til investorene. Det rapporterte et nettotap på 2,6 milliarder dollar i 2023.

Selskapets virksomhet begynte å forbedre seg på slutten av 2023, da fraktratene økte på grunn av krigen i Ukraina. Den har også blitt rammet av krisen i Midtøsten og Panamakanalen.

Samtidig er det økende bekymring for den pågående handelskrigen som kan påvirke volumet av varer som handles globalt. Trump har implementert en toll på 145 % på alle varer fra Kina, og en universell avgift på alle varer som bringes til landet.

Analytikere tror at noen store kunder kan bestemme seg for å redusere bestillingene sine ettersom de løser forsyningskjedeproblemer. Dette forklarer hvorfor fraktkostnadene for containere har falt de siste månedene.

Drewry World Container Index (WCI) stupte til $2.192 forrige uke, ned fra en topp på $5.806 i fjor. Som vist nedenfor går trenden nedover, et tegn på at den vil fortsette å falle i nær sikt.

Er ZIM-utbyttet trygt?

Investorer tildeler penger til ZIM Integrated for dets høye utbytte. Ifølge SeekingAlpha har den en utbytteavkastning på 91 %, mens Google plasserer avkastningen til 55,15 %.

De siste resultatene publisert i mars viste at ZIM hadde en nettoinntekt på 563 millioner dollar i fjerde kvartal, en stor snuoperasjon for et selskap som tapte over 147 millioner dollar i samme periode året før.

Omsetningen i fjerde kvartal på 2,8 milliarder dollar var 80 % høyere enn året før. Den årlige inntekten økte med 63 % til over 8,43 milliarder dollar.

Analytikere er pessimistiske om ZIMs virksomhet i år ettersom fraktratene faller. Det gjennomsnittlige anslaget er at inntektene i første kvartal vil være 1,84 milliarder dollar, en økning på 17,8 % fra samme periode i fjor. Den årlige inntekten forventes imidlertid å falle til henholdsvis 6,53 milliarder dollar i år og 5,94 milliarder dollar neste år.

Derfor, med fraktkostnader og fortjeneste som forventes å falle, er det en risiko for at selskapet vil kutte utbyttet i år.

ZIM Integrert aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at ZIM-aksjen har falt de siste månedene. Den har falt fra det høyeste på $20,7 i november i fjor til $13 i dag.

Aksjen dannet et dødskorsmønster da 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre. Den har også beveget seg nær 50 % Fibonacci Retracement-nivå.

Derfor er det en risiko for at aksjen vil fortsette å falle i år, med hovedmålet det psykologiske punktet på $10.