Teladoc-aksjen danner en gigantisk dobbel bunn: vil den stige etter inntjeningen?

Aksjekursen til Teladoc Health fortsetter å falle og ligger på sitt laveste nivå noensinne før resultatet for første kvartal. Aksjekursen ble handlet til 7,16 dollar på mandag, noe som betyr at den har falt med 21 % i år og 46 % de siste 12 månedene. Denne artikkelen utforsker hvorfor TDOC-aksjekursen har implodert og hva du kan forvente i de kommende ukene.

Hvorfor Teladoc Health-aksjekursen stupte

Teladoc Health er et amerikansk selskap i skjæringspunktet mellom helse og teknologi. Det er den største aktøren i telehelsebransjen, og hjelper kunder med å kommunisere og motta råd fra leger fra hele landet.

Selskapets virksomhet blomstret under COVID-19-pandemien ettersom mange pasienter tok i bruk telehelse. Denne veksten presset aksjen til rekordhøye nivåer og markedsverdien til over 46 milliarder dollar.

Teladoc utnyttet denne veksten til å utvide virksomheten gjennom strategiske oppkjøp. De betalte over 18,5 milliarder dollar for å kjøpe Livongo Health, et lignende selskap som fokuserer på diabetessektoren. Dette oppkjøpet gikk ikke, og selskapet tok en stor kostnad på det. De foretok en goodwill-nedskrivning på 13,4 milliarder dollar, et tegn på at Livongos verdsettelse ikke var som forventet.

Teladoc Healths resultater er på linje med andre toppselskaper som opplevde en kraftig oppsving under pandemien og deretter mistet momentum da den tok slutt. Andre bemerkelsesverdige selskaper inkluderer PayPal, Zoom Video, Etsy og Wayfair.

Les mer: Aksjekursanalyse for Teladoc (TDOC) og fallet fra nåde

Etter å ha opplevd sterk vekst på den tiden, har Teladocs virksomhet stoppet opp. Omsetningen doblet seg fra 1 milliard dollar i 2020 til 2,03 milliarder dollar i 2021. Den nådde deretter en topp på 2,6 milliarder dollar i 2023 og falt til 2,56 milliarder dollar i fjor.

Analytikere er ikke optimistiske med tanke på Teladoc ettersom etterspørselen etter telehelsetjenester avtar. Deres gjennomsnittlige omsetningsanslag for 2025 og 2026 er 2,52 milliarder dollar og 2,51 milliarder dollar. Selskapets veiledende omsetningsintervall er mellom 2,468 milliarder dollar og 2,57 milliarder dollar.

TDOC-inntekter fremover

De siste økonomiske resultatene viste at virksomheten forverret seg i fjerde kvartal. Omsetningen falt med 3 % til 640 millioner dollar, mens justert EBITDA stupte til 74,8 millioner dollar fra 114,4 millioner dollar i samme kvartal året før.

Mesteparten av svakheten kom fra BetterHelp-segmentet, der inntektene falt til 250 millioner dollar fra 276 millioner dollar året før. Inntektene for integrert omsorgssegment økte litt til 391 millioner dollar.

Analytikere er pessimistiske med tanke på Teladocs virksomhet, med et gjennomsnittlig omsetningsanslag på 619 millioner dollar, en nedgang på 4,16 % fra samme periode i fjor. De forventer at nettotapet per aksje vil forbedres fra 43 cent til 36 cent.

Det eneste positive med Teladoc er at balansen fortsatt er sterk, ettersom selskapet avsluttet kvartalet med over 1,2 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige investeringer. Denne kontantbeholdningen samsvarer med nåværende markedsverdi.

Teknisk analyse av Teladoc-aksjen og potensielle scenarier

Den daglige grafen viser at TDOC-aksjekursen har stupt de siste månedene. Den nådde en topp på 15,20 dollar i mars, og falt deretter tilbake til et bunnpunkt på 6,5 dollar etter hvert som oddsen for resesjon økte i USA.

Aksjen har dannet et gigantisk dobbeltbunnsmønster på 6,77 dollar siden denne prisen også var det laveste nivået i august i fjor. Halslinjen er på 15,19 dollar, en økning på 124 % fra dagens nivå.

Teladoc-aksjekursen holder seg under alle glidende gjennomsnitt. Selv om TDOC er risikabelt, er det derfor sannsynlig at den vil komme seg igjen og muligens teste det viktige motstandsnivået på 8,77 dollar på nytt, en økning på 23 % fra dagens nivå. Det andre scenariet er at resultatene er så dårlige at aksjen krasjer og tester årets laveste nivå på nytt.

Les mer: Teladoc Health-aksjen: ekstremt oversolgt, oppgang sannsynlig