Adobe-aksjekursen er billig: er det et godt kjøp?

Adobe-aksjekursen har underprestert det bredere markedet og andre selskaper i programvare-som-en-tjeneste (SaaS)-bransjen, som Microsoft, ServiceNow og Salesforce. Den har falt med over 35 % fra sitt høyeste punkt i fjor, ettersom bekymringer om konkurranse og virkningen av kunstig intelligens (KI) fortsatt er til stede.

Konkurranse, AI og vekstbekymringer

Adobe-aksjekursen har blitt presset de siste månedene ettersom selskapet står overfor en rekke utfordringer.

Den største utfordringen er konkurranse fra selskaper som Canva og Figma, som har blitt milliardfirmaer. Canva er verdsatt til nesten 50 milliarder dollar, mens den nylige innsamlingen plasserte Figmas verdsettelse til over 12 milliarder dollar.

Disse firmaene har blitt store navn på grunn av sine investeringer i brukervennlige løsninger, vekt på samarbeid og kunstig intelligens-tjenester.

Adobes aksjekurs har også falt ettersom AI-verktøy forstyrrer noen av løsningene deres. Selv om selskapet har investert i AI-verktøy, har investorene ennå ikke sett effekten når det gjelder inntekter og lønnsomhet.

Analytikere og investorer er bekymret for virkningen av AI på noen av tjenestene deres, som Photoshop og Dreamweaver. Dreamweaver, som forenkler webdesignprosessen, blir forstyrret av AI-verktøy som ChatGPT og Grok, som kan bygge et nettsted fra bunnen av etter noen få forespørsler.

Adobe-aksjekursen har også underprestert på grunn av et søksmål fra FTC som hevder at selskapet skjulte gebyrer og forhindret kunder i å enkelt kansellere programvaren.

Videre er det bekymringer om Adobes vekst. Deres siste årlige omsetning steg til 21,5 milliarder dollar, opp fra 19,4 milliarder dollar.

De siste tallene viste at Adobes inntekter økte med 10 % i første kvartal til 5,71 milliarder dollar. Driftsresultatet økte til 2,16 milliarder dollar, mens kontantstrømmen fra driften økte til 2,48 milliarder dollar.

Mesteparten av Adobes inntekter kom fra segmentet for digitale medier, som utgjorde 4,23 milliarder dollar. Denne virksomheten inkluderer Creative Cloud- og Document Cloud-virksomhetene, inkludert tjenester som InDesign, Illustrator og Photoshop.

Den digitale opplevelsesvirksomheten inkluderer tjenester som Marketo, Adobe Target, Journey Optimizier og Adobe Campaign.

Les mer: Adobe-aksjekursens trekantmønster peker på store bevegelser fremover

ADBE-inntekter og verdsettelse

Den neste viktige katalysatoren for Adobe-aksjekursen vil være inntjeningen, som vil komme i juni.

Wall Street-analytikere forventer at inntektene økte med 9,2 % i første kvartal til 5,8 milliarder dollar. Den mest optimistiske analytikeren ser en inntekt på nesten 6 milliarder dollar.

Analytikere forventer også at omsetningen i andre kvartal vil være 5,8 milliarder dollar, en økning på 8,65 %. Årsomsetningen forventes å være henholdsvis 23,46 milliarder dollar og 25,72 milliarder dollar.

Analytikere mener også at Adobe-aksjekursen er billig. Den gjennomsnittlige aksjeprognosen er 488 dollar, opp fra dagens 380 dollar.

Den har en nettoinntekt og en fri kontantstrømmargin på 30 % og 37 %, og en årlig vekstrate på omtrent 10 %. Dette gir den en regel på 40-metrikk i området 40 % og 47 %, noe som gjør den rettferdig verdsatt.

Analyse av Adobe-aksjekursen

Den daglige grafen viser at ADBE-aksjekursen bunnet på 332,98 dollar i april, og deretter steg tilbake til over 400 dollar i dag. Den har beveget seg over den øvre siden av den synkende kanalen.

Aksjen har dannet et bullish flaggmønster og beveget seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Det mest sannsynlige scenariet er at Adobe-aksjekursen stiger igjen og når det psykologiske punktet på 500 dollar, en økning på 20 % fra dagens nivå.