EUR/USD-prognose: carry trade dukker opp før ECBs rentekutt

EUR/USD-kursen vil være i søkelyset denne uken ettersom Den europeiske sentralbanken (ECB) kommer med sin rentebeslutning og USA publiserer sine tall for ikke-landbruksbaserte lønnsslipp (NFP) på fredag. Den ble handlet til 1,1371 på mandag, 1,6 % under årets høyeste punkt.

ECB-beslutning og amerikanske NFP-data fremover

EUR/USD-valutakursen er sakte men sikkert i ferd med å bli en carry trade-mulighet blant investorer etter hvert som renteforskjellen mellom amerikanske og europeiske renter øker.

Referatet fra den amerikanske sentralbanken (Federal Reserve) som ble offentliggjort forrige uke, viste at tjenestemennene ikke har det travelt med å kutte renten. De fleste tjenestemenn mener at tålmodighet er nøkkelen til å observere virkningen av tollsatser på inflasjonen i USA.

Polymarket-handlere tror nå at det første rentekuttet vil komme i september, etterfulgt av et nytt i desember.

ECB har tatt en annen tilnærming, ettersom den har blitt en av de mest dueaktige sentralbankene i den utviklede verden.

Den har kuttet renten syv ganger, og analytikere forventer at den vil levere ytterligere et kutt på 0,25 % denne uken, noe som bringer den offisielle renten til 2 %. Mange andre analytikere tror at banken vil levere ytterligere et kutt på 0,25 % senere i år, noe som effektivt bringer renten til 1,75 %.

Den europeiske sentralbanken (ESB) kutter renten fordi den europeiske økonomien bremser opp på grunn av Donald Trumps tollsatser. Samtidig mener analytikere at den europeiske inflasjonen har beveget seg mot 2 %-målet.

Den gjennomsnittlige konsensusen er at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) gikk opp fra 2,2 % i april til 2 % i mai. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energivarene, forventes å gå opp fra 2,7 % til 2,5 %.

EUR til USD som en carry trade-mulighet

Implikasjonen av alt dette er at EUR/USD-paret sakte har utviklet seg til en carry trade-mulighet. En carry trade er en situasjon der investorer låner penger fra et land med lav rente og investerer i et land med høy rente.

I dette tilfellet forventes det at europeiske renter vil falle til 1,75 %, mens de amerikanske forblir på 4,50 %, noe som gir en spread på 2,75 %. Derfor kan dette carry trade-scenarioet bidra til å styrke den vanskeligstilte amerikanske dollaren.

EUR/USD-kursen vil også reagere på de kommende tallene for amerikanske ikke-landbrukslønninger (NFP) på fredag.

Økonomer forventer at dataene viser at økonomien skapte over 130 000 jobber i mai, ned fra 177 000 måneden før. Arbeidsledigheten holdt seg på 4,2 %, mens det forventes at både yrkesdeltakelsen og lønningene vil holde seg intakte.

Teknisk analyse av EUR/USD

Den daglige grafen viser at EUR/USD-paret har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene. Dette skjedde etter at paret bunnet på 1,01820 i januar da den amerikanske dollarindeksen steg kraftig.

Paret har beveget seg over det viktige motstandsnivået på 1.1205, den høyeste svingen i september i fjor og den øvre siden av cup-and-handle-mønsteret. En C&H er et av de mest bullish mønstrene i teknisk analyse.

Denne koppen har en dybde på 9,15 %. Ved å måle denne avstanden fra koppens øvre side bringer vi EUR/USD-prognosen til 1,2220. For at dette skal skje, må den bevege seg over det viktige motstandsnivået på 1,1564, årets høyeste punkt. Dette vil ugyldiggjøre dobbelttoppmønsteret med en halslinje på 1,1065.