Vil Adobe-aksjekursen stige eller falle etter inntjeningen?

Adobe-aksjekursen har beveget seg sidelengs de siste dagene mens investorer venter på inntjeningen, noe som vil kaste mer farge på fremgangen innen kunstig intelligens. ADBE handlet til $415 på fredag, opp med 25 % fra det laveste punktet i år.

Adobe-inntekter fremover

Adobe, selskapet bak populær programvare som Photoshop, InDesign og Lightroom, har underprestert sine beste jevnaldrende de siste årene.

Aksjen har knapt beveget seg de siste fem årene, mens S&P 500-indeksen har hoppet med 113 % og Microsoft har steget med 150 % i samme periode.

Selskapets underprestasjon skyldes hovedsakelig at veksten har avtatt, og investeringene i kunstig intelligens ennå ikke har lønnet seg. Mest bemerkelsesverdig har selskaper som Figma og Canva forstyrret noe av virksomheten.

Derfor vil Adobe-aksjekursen være i søkelyset denne uken når den publiserer sine kvartalsresultater.

Data samlet av Yahoo Finance viser at gjennomsnittsinntekten vil være 5,8 milliarder dollar, en økning på 9,2 % fra samme periode i fjor. Derimot vokser andre topp programvareselskaper som Microsoft og ServiceNow med tosifret.

Gjennomsnittlig inntjeningsestimat er $4,97, opp fra $4,48 i fjor. Det høyeste estimatet er at Adobes EPS vil være $3.9. De forventer også at selskapets årlige inntekt vil være rundt 23,4 milliarder dollar, noe som representerer en årlig vekst på 9,1 %.

Selv om Adobe ga en svak fremtidsveiledning, er det odds for at selskapets faktiske tall vil være bedre enn forventet. Den har en lang historie med å slå analytikeres estimater.

De siste resultatene viste at Adobes inntekter økte med 10 % i første kvartal til 5,71 milliarder dollar.

Kontantstrømmen fra driften steg til 2,48 milliarder dollar, mens selskapet fortsetter å kjøpe tilbake aksjene. Den kjøpte 7 millioner aksjer, noe som brakte de utestående aksjene til 435 millioner, ned fra 479 millioner i 2021.

Tilbakekjøp av aksjer hjelper et selskap med å øke aksjen ved å øke inntjeningen per aksje.

ADBE er en billig aksje

Verdsettelsesberegninger viser at Adobe er et ganske billig selskap. Den har et fremtidig pris-til-inntjeningsforhold på 20, noen få poeng lavere enn sektormedianen på 22.

Dens forward EV-til-EBITDA-forhold på 15 er også lavere enn andre selskaper i programvareindustrien.

Den mest populære måten å verdsette et SaaS-selskap som Adobe på er kjent som 40-regelen, som ser på veksten og marginene. I sitt tilfelle har den en etterfølgende tolv måneders inntektsvekst på 10,5 % og en nettoinntektsmargin på 31 %, noe som gir den et multiplum på 41.

Ved bruk av fri kontantstrøm har selskapet en 40-regel på 47 %, noe som gjør det svært undervurdert. Adobe er billig på grunn av sin langsomme vekst og det faktum at det ikke har lykkes med å tjene penger på AI-verktøyene sine.

Analyse av Adobes aksjekurs

Det daglige diagrammet viser at ADBE-aksjekursen har kommet tilbake de siste månedene. Den har beveget seg over oversiden av den synkende kanalen som forbinder den høyeste svingen siden september i fjor.

Aksjen har også beveget seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Også Relative Strength Index (RSI) og MACD har pekt oppover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha et bullish utbrudd, med neste punkt å se på $500. Et fall under $400 er imidlertid mulig, spesielt hvis de økonomiske resultatene ikke lever opp til estimatene.