Circle-aksjen faller over 6 % tirsdag: analytiker råder til forsiktighet

Aksjene i Circle Internet Group Inc. (NYSE:CRCL) handlet lavere tirsdag, og falt over 6 % til tross for en bredere markedsoppgang etter nedtrappingen av fiendtlighetene mellom Israel og Iran.

Nedgangen kommer etter et sterkt rally som drev Circles markedsverdi over 50 milliarder dollar, bare uker etter debuten på New York-børsen.

Selskapet – best kjent som utstederen av USDC stablecoin – har vært en av Wall Streets mest overvåkede nye noteringer, med aksjekursen som steg på bakgrunn av regulatorisk medvind, sterk inntjening og det fornyede momentumet i digitale aktivamarkeder.

Men en rekke aksjesalg fra ARK Invest ser ut til å utløse en viss forsiktighet blant investorer.

Drivstoffet bak CRCL-aksjens massive rally

De nylige gevinstene i Circles aksjekurs har blitt drevet av vedtaket av GENIUS Act, et landemerkelovforslag som gir regulatorisk klarhet for stablecoin-utstedere.

Lovgivningen, godkjent av det amerikanske senatet, blir sett på som et grunnleggende skritt for å integrere stablecoins mer fullstendig i det finansielle systemet, en utvikling som har vært til fordel for Circle som den største regulerte utstederen i rommet.

Utover regulering har Circles fundamentale forhold også støttet rallyet.

Selskapet rapporterte en økning på 33 % i kvartalsvis nettoinntekt, og nådde 64,79 millioner dollar.

Resultatene har bidratt til å styrke investorenes tillit til Circles skalerbarhet og operasjonelle effektivitet midt i økende bruk av USDC på tvers av blokkjedenettverk og finansielle plattformer.

Cathie Woods ARK Invest fortsetter å selge Circle-aksjer

Til tross for Circles oppadgående bane, har Cathie Woods ARK Invest jevnt og trutt redusert sin eierandel i selskapet.

Kapitalforvalteren solgte ytterligere 415 844 aksjer mandag for omtrent 109,6 millioner dollar, noe som markerer det fjerde salget siden det begynte å selge Circle-aksjer 16.

Dette følger et salg av 1,25 millioner aksjer forrige uke til en verdi av rundt 243 millioner dollar.

ARK hadde opprinnelig kjøpt 4,5 millioner aksjer under Circles notering 5.

Med de siste transaksjonene har den nå kvittet seg med rundt 1,7 millioner aksjer, eller 37 % av den opprinnelige posisjonen.

Firmaets tre fond har for tiden til sammen 2,6 millioner aksjer, verdt 69,9 millioner dollar basert på mandagens CRCL-sluttkurs på 263,40 dollar.

Analytiker er fortsatt forsiktig med CRCL-aksjen

Compass Point startet tirsdag dekning av Circle med en "nøytral" vurdering og et kursmål på $205, med henvisning til bekymringer over intensivert konkurranse og marginpress i stablecoin-infrastrukturområdet.

"Med CRCL som handles til over 100x EBITDA, er det klart at investorer ikke verdsetter aksjen på kortsiktig inntjening," bemerket firmaet. "Men gitt trusselen om nye aktører og synkende bruttomarginer, starter vi med en nøytral vurdering."

Mens Circle drar nytte av store kryptobørs partnerskap med Coinbase (NASDAQ:COIN) og Binance, påpekte Compass Point at disse plattformene mangler forbrukerrekkevidden til tradisjonelle finansinstitusjoner eller leverandører av detaljhandelsbetalinger.

Dette gapet kan begrense Circles vekst med mindre det kan sikre nye distribusjonsveier for å bringe USDC inn i bredere brukstilfeller, for eksempel detaljhandelsbetalinger eller bedriftsfinansiering.