Lululemon-aksjen krasjer til nøkkelstøtte: er det trygt å kjøpe dippen?

Lululemon-aksjekursen krasjet fra all-time high i 2024 til et lavpunkt på $225, det laveste nivået siden 20. LULU-aksjen stupte med over 55 % fra det høyeste punktet i 2023, og brakte markedsverdien til 29 milliarder dollar, ned fra all-time high på 68 milliarder dollar.

Hvorfor Lululemon Athletica-aksjen har krasjet

Lululemon Athletica var en gang en av de beste elsklingene blant Wall Street-investorer da veksten økte. Denne veksten skjedde da selskapet tok markedsandeler i athleisure-industrien i USA og andre markeder som Kina.

LULUs vekst ble intensivert under COVID-19-pandemien da mange mennesker henvendte seg til fritidsartikler under nedstengningen. Som et resultat steg den årlige omsetningen fra 3,97 milliarder dollar i 2020 til 4,4 milliarder dollar i 2021 og 6,25 milliarder dollar i 2022.

Nylig har imidlertid dette vekstmomentumet falmet av flere grunner. Inflasjonen etter pandemien presset mange forbrukere til å bremse kjøpene.

Viktigst av alt, selskapets vekst i athleisure-industrien tiltrakk seg copycats, som har vunnet markedsandeler. De mest bemerkelsesverdige av disse konkurrentene er Fabletics, Athleta, Nike, Adidas og Under Armour.

Denne konkurransen har ført til langsom inntektsvekst, spesielt i kjernemarkeder som i Canada og USA. Den årlige omsetningen i 2024 økte med bare 9,6 % til 10,58 milliarder dollar. Selv om en vekstrate på 9,6 % er bra, var den lavere for et selskap som var vant til tosifret akselerasjon.

Lululemons årlige vekstrate året før var 18 %, lavere enn 29 % og 42 % de to foregående årene. Analytikere forventer at nedgangen vil fortsette i år. Det gjennomsnittlige estimatet blant analytikere er at den årlige inntekten vil være 11,25 milliarder dollar, opp med 6,25 % fra i fjor.

Nedlasting av resultat for første kvartal

Lululemon publiserte sine økonomiske resultater nylig, og tallene viste at nedgangen fortsatte. Nettoinntektene økte med 7 % i første kvartal til 2,4 milliarder dollar.

Inntektene til det viktigste Amerika-segmentet økte med bare 3 %, mens Amerika-segmentet vokste med rundt 19 %. LULUs nøye overvåkede sammenlignbare salg økte med bare 1 %.

En potensiell risiko selskapet står overfor er at det produserer produktene sine i asiatiske land som Vietnam, Kambodsja, Sri Lanka, Indonesia og Bangladesh.

Donald Trump har implementert omfattende tollsatser på varer fra disse landene som kan presse Lululemon til å øke noen priser i år. Høyere priser kan påvirke etterspørselen i en tid da veksten avtar.

På den positive siden har det pågående Lululemon-aksjekurskrakket gjort det til et røverkjøp. Dens fremtidige pris-til-inntjeningsforhold har beveget seg til 15, lavere enn sektormedianen på 16. EV-til-EBITDA-verdsettelsesberegningen har flyttet seg til 9,5, ned fra sektorgjennomsnittet på 10.

Videre har ledelsen fortsatt å kjøpe tilbake aksjene de siste årene. Det kjøpte tilbake 1,4 millioner aksjer i siste kvartal til en kostnad på rundt 430 millioner dollar. De utestående aksjene krasjet fra 125,12 millioner i 2020 til 114,90 millioner.

Les mer: Lululemon-aksjen vil neppe finne sin mojo igjen i 2025

Lululemon aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at LULU-aksjekursen har krasjet til et lavpunkt på $226, ned fra fjorårets høyeste på $517. Det har dannet et dødskryssmønster som 50-dagers og 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

LULU-aksjekursen har testet nøkkelstøtten på nytt på $226, det laveste nivået i august i fjor. Den har dannet et dobbeltbunnsmønster hvis hals er på $423. En dobbel-topp er et av de mest bullish reverseringsmønstrene.

Derfor er det en sannsynlighet for at Lululemon-aksjekursen vil komme tilbake i løpet av de kommende ukene. Det bullish synet vil forbli så lenge det er over det doble bunnpunktet på $226. Et brudd under dette nivået vil peke på mer nedside til under $200.