Mizuho sier at to brikkeaksjer vil dra nytte av det når NATO øker forsvarsutgiftene

NATO-allierte har blitt enige om å øke forsvarsutgiftene til 5,0 % av bruttonasjonalproduktet (BNP) innen 2035 – en dramatisk økning fra forrige referanseindeks på 2,0 %.

I tillegg har president Trump foreslått et massivt løft på 150 milliarder dollar til forsvarsbudsjettet også i sin kontroversielle skatte- og utgiftslov.

Denne utviklingen vil sannsynligvis frigjøre milliarder i nye anskaffelses- og moderniseringskontrakter, spesielt på områder som radarsystemer, sikker kommunikasjon og elektronisk krigføring – domener der halvlederinnovasjon spiller en kritisk rolle.

Mot dette bakteppet satte Mizuhos seniorekspert Jordan Klein søkelyset på to brikkeprodusenter: Analog Devices og MACOM – som potensielle mottakere av denne forventede økningen i forsvarsutgiftene.

Begge selskapene har økende eksponering mot militære applikasjoner og er sterkt posisjonert for å utnytte sektorens utviklende behov.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, en trofast aktør i det analoge halvlederområdet, har lenge opprettholdt en tilstedeværelse i forsvars- og romfartsmarkedene.

Selv om det ikke er den største inntektsstrømmen, tilbyr segmentet likevel en viss stabilitet og strategisk bidrag til ADIs diversifiserte portefølje. "Analog Devices får anstendige inntekter fra forsvar," sa Jordan Klein i et nylig CNBC-intervju .

Generell økonomisk helse er blant annet grunner til å eie Analog Devices-aksjer. I mai rapporterte det Nasdaq-noterte firmaet en økning på 22 % fra år til år i inntektene til bedre enn forventet 2,64 milliarder dollar.

I tillegg kom ADIs guiding for neste kvartal på den tiden også overraskende bra.

Industri- og bilsegmentene er på vei tilbake – og den forsvarsrelaterte virksomheten kan dra nytte av høyere etterspørsel etter signalbehandling, strømstyring og RF-komponenter som brukes i radar og flyelektronikk.

Analogs robuste frie kontantstrøm på 3,2 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene og en 21-årig rekke med utbytteøkninger styrker appellen til langsiktige investorer ytterligere.

Med NATOs press for modernisering og USA som foreslår høyere nivåer av forsvarsanskaffelser, kan Analog Devices-aksjer øke gevinsten på fortsatt etterspørsel etter sine analoge og blandede signalteknologier i oppdragskritiske applikasjoner.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein ser på MACOM som nok et aggressivt spill på forventet økning i forsvarsutgifter.

Kjent for sine høyytelses RF-, mikrobølge- og optiske halvledere, vokser MACOMs "forsvarsvirksomhet veldig raskt," sa han til CNBC, og fremhevet selskapets momentum på det området.

I Q2 ble det Nasdaq-noterte selskapet generert $236 millioner i omsetning – opp 30 % på årsbasis – med sterke bidrag fra industri- og forsvarssegmentet.

I resultatmeldingen siterte MACOM "rekordnivåer i forsvarsinntekter" og understreket den strategiske betydningen av denne vertikalen fremover.

MACOM har ekspertise innen galliumarsenid (GaAs) og galliumnitrid (GaN) teknologier, som blir stadig viktigere i neste generasjons radar, satellittkommunikasjon og elektroniske krigføringssystemer.

Selv om MACOM-aksjen for øyeblikket ikke betaler utbytte, bør investorer merke seg at Street for øyeblikket vurderer den til "overvekt" med kursmål som går så høyt som $160, noe som antyder en potensiell oppside på rundt 15 % herfra.