CoreWeave-aksjen: hva skiller den fra Oracle i AI-infrastrukturområdet?

CoreWeave Inc.-sjef Mike Intrator ser på Oracle Inc. som en "formidabel konkurrent" innen infrastruktur for kunstig intelligens (AI).

Markedsveteranen er imidlertid fortsatt overbevist om at "programvareaksjer som driver ytelsen vi er i stand til å oppnå" vil skille CRWV fra rivaler over tid.

I skrivende stund er CoreWeave-aksjen opp nesten 300 % sammenlignet med børsnoteringen.

CoreWeaves strategi er forskjellig fra Oracle

CoreWeave og Oracle investerer tungt i datasenterutvidelse og GPU-drevet databehandling, men Mike Intrator mener at selskapet hans redefinerer hva det vil si å være en AI-første infrastrukturleverandør.

Optimismen hans gjenspeiles tydelig i den massive økningen i CRWV-aksjekursen siden den ble børsnotert i mars. I en samtale med CNBC denne uken beskrev administrerende direktør CoreWeaves strategi som «starter med et blankt ark».

I motsetning til Oracle, som integrerer AI i sine eksisterende bedriftsskytilbud, bygde AI-skydatabehandlingsoppstarten sin programvarestabel fra bunnen av, og optimaliserte hvert lag – fra maskinvare til orkestrering – for arbeidsbelastninger med høy ytelse (HPC).

Denne filosofien har gjort det mulig for CoreWeave å levere ytelsesforbedringer som gir gjenklang hos både hyperskalerere og AI-laboratorier.

Infrastrukturen er tett integrert med Nvidias GPUer, noe som skaper et "hånd-i-hanske"-forhold som akselererer modelltrening og slutning.

Oracle, derimot, utnytter sin bedriftsstamtavle for å utvide Oracle Cloud Infrastructure (OCI)-segmentet.

Den rapporterte en økning på 41 % fra år til år i gjenværende ytelsesforpliktelser til 138 milliarder dollar, noe som signaliserer sterk etterspørsel.

Men CoreWeaves inntektsetterslep, nå på 26 milliarder dollar, vokste med 63 % i samme periode, og overgikk Oracles vekst og understreket momentumet.

Core Scientific-oppkjøp kan hjelpe CRWV-aksjer

Tidligere denne uken bekreftet CoreWeave planer om å kjøpe Core Scientific for rundt 9 milliarder dollar for å styrke sin tilstedeværelse i AI-infrastrukturmarkedet.

Oppkjøpet gir CRWV kontroll over 1,3 gigawatt brutto datasenterkraft.

Denne vertikale integrasjonen eliminerer 10 milliarder dollar i fremtidige leieforpliktelser og hjelper CoreWeave med å skalere infrastrukturen uten å stole på tredjeparts utleiere.

Avtalen lar også CoreWeave gjenbruke Core Scientifics kryptogruveanlegg for AI og høyytelses databehandling (HPC) arbeidsbelastninger.

Ifølge Intrator, "Å eie denne infrastrukturen reduserer risikoen for fremtidig utvidelse og forbedrer driftseffektiviteten".

Analytikere forventer at integrasjonen vil gi 500 millioner dollar i årlige kostnadsbesparelser innen 2027.

Mens Oracle investerer 25 milliarder dollar i capex dette regnskapsåret, antyder CoreWeaves aggressive ekspansjon, kombinert med programvare-først-tilnærmingen, et selskap bygget for neste bølge av AI-etterspørsel.

Partnerskapene med OpenAI, IBM og Microsoft bekrefter ytterligere posisjonen som en go-to-leverandør for banebrytende databehandling.

CoreWeave-aksjer er ikke billige å eie

Til tross for den nevnte medvinden, er CoreWeaves verdsettelse fortsatt bratt, og handles til nesten 30 ganger salget.

Det er ennå ikke lønnsomt, men analytikere forventer at det vil gå med overskudd i løpet av de neste to årene.

Oracle tilbyr i mellomtiden jevnere vekst og handles til 30 ganger fremtidig inntjening.

For investorer som søker eksplosiv vekst i AI-infrastrukturområdet, tilbyr CoreWeave et overbevisende, om enn mer risikabelt, alternativ til Oracle.

Programvarestabelen, strategiske oppkjøp og dype integrasjon med Nvidia posisjonerer den som en frontløper i kappløpet om å drive fremtiden for kunstig intelligens.