Kjøp ASML-aksjen til tross for den dystre advarselen for 2026 – analytiker sier

ASML Holding NV (NASDAQ:ASML) er ned 10 % onsdag etter at halvlederfirmaet advarte om at det kanskje ikke vil se noen vekst i det hele tatt i 2026.

Mens brikkeselskapet klarte å slå forventningene i sitt nylig avsluttede kvartal (Q2), sa Christophe Fouquet, administrerende direktør, "mens vi fortsatt forbereder oss på vekst i 2026, kan vi ikke bekrefte det på dette stadiet" på grunn av makroøkonomisk og geopolitisk usikkerhet, inkludert tariffer.

Likevel anbefaler en senior Evercore ISI-analytiker, Lipacis, at investorer laster opp ASML-aksjen på svakheten etter inntjening i dag.

Hvorfor forblir Evercore positiv til ASML-aksjen?

Ifølge Lipacis forblir det danske firmaets langsiktige veksthistorie intakt, selv om 2026 viste seg å være et flatt år.

Hvorfor? Fordi ledelsen likevel snakket om sterk etterspørsel hittil i år for firmaets AI-tilbud i resultatmeldingen.

ASML er den ledende leverandøren av ekstreme ultrafiolette (EUV) litografisystemer, som er avgjørende for produksjon av avanserte brikker.

Naturligvis er derfor kjente navn som Nvidia, Apple og til og med TSMC kundene.

Nettobestillinger i Q2 som kommer inn foran forventningene underbygger ytterligere fortellingen om at kundenes etterspørsel forblir motstandsdyktig til tross for handelsmotvind, la analytikeren til.

Onsdag gjentok Evercore sin "outperform"-vurdering på ASML-aksjer med et kursmål på €803, noe som indikerer potensiell oppside på godt over 25 % fra dagens nivåer.

ASML-aksjer er ikke spesielt billige å eie

Selv om Evercore-analytikeren kalte tilbakegangen etter inntjening i ASML en kjøpsmulighet, bør investorer merke seg at halvlederaksjen ikke er spesielt billig å eie på dagens nivåer.

ASML-aksjer har for tiden en fremtidig pris-til-inntjening (P/E)-multippel på nesten 30, betydelig under slike som Nvidia, som går for rundt 40 i skrivende stund.

Men her er fangsten: NVDA har guidet for bemerkelsesverdig videre vekst i 2026, mens ASML ikke er sikker på engang 1.0 %.

I tillegg skuffet firmaet med hovedkontor i Amsterdam investorer med sine Q3-forventninger også onsdag.

ASML guidet for opptil €7,9 milliarder i inntekter, noe som er betydelig under €8,3 milliarder som analytikere hadde spådd.

Dette antyder at ASML-aksjen kan se ytterligere svakhet i andre halvdel av dette året.

I tillegg, mens brikkeselskapet for tiden betaler en utbytteavkastning på 1,01 %, er det kanskje ikke tilstrekkelig til å rettferdiggjøre å eie det til tross for de nevnte bekymringene.

Er det verdt å kjøpe ASML-aksjer på nåværende nivåer?

På vei inn i onsdag hadde Wall Street-firmaer en konsensus "moderat kjøp"-vurdering på ASML-aksjen.

Noen av dem kan imidlertid revidere estimatene etter ledelsens advarsel i løpet av de neste dagene.

Alt i alt, mens det Nasdaq-noterte firmaet kan prise inn mange dårlige nyheter allerede, er det verdt å nevne at det fortsatt er betydelig bedre måter å bruke kapitalen din på halvlederområdet enn ASML.