Steven Madden-aksjen stiger 5 % etter at Citi oppgraderer aksjen

Aksjene i Steven Madden Ltd. (NASDAQ:SHOO) hoppet 5 % torsdag etter at Citi oppgraderte aksjen fra nøytral til kjøp og hevet kursmålet til $32.

Investeringsbanken siterte tegn på en marginbunn, lettelse av tollmotvind og skiftende motetrender som viktige drivere bak de mer optimistiske utsiktene.

Citi forventer at inntjeningen for andre kvartal, som skal rapporteres 30.

Med selskapet som aktivt diversifiserer forsyningskjeden og reduserer avhengigheten av kinesisk produksjon, tror banken at bruttomarginene vil ta seg opp over 40 % innen regnskapsåret 2026.

Oppgraderingen og reviderte anslag drev torsdagens rally i aksjen, da den utvidet oppgangen til 10 % på en måned.

Citis notat antydet at selskapet går inn i en periode med fornyet vekst og lønnsomhet, noe som gjør den nåværende verdsettelsen attraktiv i forhold til det historiske gjennomsnittet.

EPS og inntekter vil vokse på produktskift og oppkjøp

Citi hevet også sine estimater for inntjening per aksje (EPS) for både 2025 og 2026, og anslår at EPS for 2026 vil nå minst $2,15, godt over dagens konsensus på $1,84.

Firmaet forventer at en sterkere produktmiks og forbedrede bruttomarginer vil drive denne inntjeningsakselerasjonen.

Inntektene forventes å vokse med 12 % i 2025, støttet av helårsbidraget fra KG-merket, som Steven Madden kjøpte som en del av sitt strategiske fremstøt inn i premium og mer dressede fottøykategorier.

Citi ser på oppkjøpet som en meningsfull bidragsyter til både salg og lønnsomhet, spesielt ettersom motetrender skifter bort fra uformelle joggesko til klesstiler.

Disse endrede preferansene etter pandemien forventes å fungere i selskapets favør, og gi Steven Madden et forsprang i et marked som begynner å favorisere mer formelle og semi-formelle sko.

Verdsettelses- og veiledningspotensial støtter høyere mål

Til omtrent 11,5 ganger Citis EPS-estimat for 2026, handles Steven Madden-aksjen under sin femårige gjennomsnittlige pris-til-inntjening-multippel på 15x.

Citis prismål på $32 gjenspeiler en tilbakevending til det gjennomsnittet, med henvisning til forbedrede bruttomarginer, et mer balansert innkjøpsfotavtrykk og lettelse av tariffrisiko.

Fottøymerkets strategi for å redusere innkjøp fra Kina er sentral i de positive utsiktene.

Ved å utvide produksjonen til andre regioner reduserer selskapet risikoen for konsentrasjon i forsyningskjeden og posisjonerer seg mer konkurransedyktig i møte med geopolitiske og handelsrelaterte utfordringer.

Selv om Steven Madden har suspendert praksisen med å utstede helårsveiledning, mener Citi at det er rom for oppside hvis selskapet tilbyr guiding for tredje kvartal under den kommende inntjeningssamtalen.

Med mindre tariffrelatert usikkerhet og sterkere etterspørselstrender, kan ledelsen velge å gi positive utsikter, noe som kan øke investortilliten ytterligere.

Med torsdagens rally på 5 % har markedet reagert positivt på Citis oppgraderte holdning, noe som signaliserer økende tro på fottøyprodusentens gjenoppretting og strategiske utførelse.