CVS-aksjen hopper over 8 % ettersom snuoperasjonen driver inntjeningen, og utsiktene heves

Aksjene i CVS Health hoppet i førmarkedshandelen torsdag etter at helse- og apotekgiganten rapporterte bedre enn forventet inntjening for andre kvartal og løftet helårsprognosen, og markerte sitt tredje kvartal på rad med overlegne Wall Street-estimater.

Aksjen steg med mer enn 8 % i løpet av førmarkedstiden.

Selskapet hadde et justert resultat på 1,81 dollar per aksje for de tre månedene som ble avsluttet i juni, og slo det gjennomsnittlige estimatet på 1,46 dollar fra analytikere undersøkt av FactSet.

Inntektene steg til 98,9 milliarder dollar, også over forventningene på 94,5 milliarder dollar.

Styrket av de sterke resultatene hevet CVS sin helårsinntjeningsguiding til mellom $6,30 og $6,40 per aksje, fra det tidligere området på $6 til $6,20.

Selskapet økte også kontantstrømanslaget for 2025 til minst 7,5 milliarder dollar fra omtrent 7 milliarder dollar.

Administrerende direktør Joyner flagger disiplinerte priser og drift

David Joyner, som ble utnevnt til administrerende direktør i slutten av 2024, sa at kvartalet ikke kom med noen overraskelser og antydet at tidligere utfordringer i CVS sine Medicare Advantage-planer hadde blitt forutsett og bedre håndtert denne gangen.

"Ingenting er en overraskelse for oss dette kvartalet," sa Joyner i et intervju med Reuters.

Han sa at Aetna-virksomheten opplevde høyere kostnader i sine Medicare Advantage-planer solgt gjennom grupper som arbeidsgivere eller pensjonistorganisasjoner, men disse kostnadene var nøyaktig forutsett.

Han la til at Aetna ville omprise halvparten av disse gruppeplanene for 2026 for bedre å gjenspeile medisinske kostnadstrender.

Selskapet så også forbedret ytelse i både apotekfordelsadministrasjonsvirksomheten og den landsdekkende apotekkjeden.

"CVS hadde en av de reneste utskriftene vi har sett så langt denne resultatsesongen," sa Evercore ISI-analytiker Elizabeth Anderson.

Segmentresultatene viser tegn til bedring

CVS opererer på tvers av tre primære segmenter: helsetjenester (som inkluderer Aetna), helsetjenester (som dekker apotekfordelshåndteringsvirksomheten) og detaljhandelsapotek og forbrukervelværekjede.

Helseytelsesdivisjonen rapporterte et medisinsk kostnadsforhold på 89,9 %, litt bedre enn 90,5 % analytikere hadde forventet.

Denne beregningen sporer prosentandelen av premieinntektene brukt på pasientbehandling – et viktig lønnsomhetsmål for forsikringsselskaper.

Selv om selskapet fortsetter å navigere i økende kostnader for utnyttelse av helsetjenester, spesielt i sine Medicare Advantage-tilbud, er det ikke alene.

UnitedHealth og Humana har også møtt motvind i samme segment.

Investorer gjenvinner tilliten etter tøff periode

Aksjene i CVS klatret 8,6 % til 67,66 dollar i førmarkedshandelen torsdag.

Selskapets aksje har steget 39 % så langt i år, og overgår betydelig den bredere S&P 500 Health Care-sektoren, som er ned 2 %.

Det er en sterk snuoperasjon for et selskap som så aksjen miste over halvparten av verdien mellom tidlig i 2022 og slutten av 2024.

I løpet av den perioden slet CVS med svake resultater i detaljhandelsapoteket, økende kostnader i forsikringsarmen og økt regulatorisk oppmerksomhet på apotekfordelsforvalteren.

De siste resultatene gir momentum til et spirende rally som begynte med selskapets inntjening i fjerde kvartal 2024 og fikk ytterligere trekkraft i mai da CVS igjen overgikk estimatene for Q1.

Til tross for gevinstene forblir aksjen nesten 40 % under toppen i slutten av 2021.

Hvorvidt CVS kan opprettholde oppgangen gjenstår å se, men torsdagens resultater har gitt investorer fornyet grunn til å tro på selskapets snuoperasjonshistorie.