AMD klar for sterkt Q2 ettersom Wall Street ser flere katalysatorer

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) går inn i sin resultatrapport for andre kvartal på tirsdag med sterk støtte fra Wall Street-analytikere, som peker på robust etterspørsel på tvers av datasenter-, PC- og GPU-markeder som potensielle drivere for et inntjeningsslag.

Den Santa Clara-baserte brikkeprodusenten vil offentliggjøre resultater etter at markedet stenger, med FactSet-konsensusestimater som krever en inntjening per aksje på 0,48 dollar på en omsetning på 7,4 milliarder dollar.

AMD-aksjen har steget mer enn 46 % så langt i 2025, gjennom mandagens avslutning på $176,78.

Analytikere ved store investeringsbanker – inkludert Bank of America, Wells Fargo, UBS og Melius Research – er optimistiske om at selskapet er godt posisjonert for andre halvår, med noen som ser tosifret oppside i aksjen.

Bank of America: tolleffekter og skyvekst kan drive oppside

Bank of America-analytiker Vivek Arya hevet kursmålet sitt på AMD til $200 fra $175, og opprettholdt en "kjøp"-vurdering.

Prognosen hans antyder omtrent 13 % oppside fra mandagens slutt. Arya bemerket at AMDs PC-utsikter for siste halvdel av 2025 kan være "potensielt avrisikoet" ettersom forbrukere kjøper i forkant av tollsatser under president Donald Trumps administrasjon.

Arya fremhevet også fortsatt styrke i skyinvesteringer og sterke priser for AMDs nåværende generasjon MI355X GPUer som sannsynlige bidragsytere til vekst.

Disse faktorene kan presse AMD utover den "sterke tosifrede vekstforventningen" som allerede er priset inn i prognosene, sa han.

Wells Fargo og UBS ser datasenter og GPU-momentum

Wells Fargo-analytiker Aaron Rakers gjentok en "overvektig" vurdering med et kursmål på $185, noe som antyder omtrent 5 % oppside.

I en oppdatering i midten av juli økte Rakers sitt EPS-estimat til $0,47 fra $0,44 og inntektsprognosen til $7,49 milliarder fra $7,395 milliarder.

Han siterte AMDs fortsatte markedsandelsgevinster innen server- og PC-CPUer, økende datasenter-GPU-trekkraft og akselererende driftsinnflytelse.

Rakers ser AMDs inntjeningskraft overstige 6 dollar per aksje innen 2025.

UBS tilbød et av de mest bullish målene, og hevet prisprognosen til $210 fra $150, noe som antyder omtrent 19 % oppside.

Analytiker Timothy Arcuri forventer en "oppsidebias" til Q2-resultater, drevet av styrke i både PC- og serversegmenter.

UBS anslår at AMD vil årlig 10 milliarder dollar i datasenter-GPU-inntekter innen utgangen av 2025, med potensial til å nå 13 milliarder dollar i 2026.

Arcuri nevnte sterk kundeinteresse for MI400 Helios-systemer i rackskala som en viktig vekstdriver.

Melius Research flagger Kina som en viktig AI-inntektskatalysator

Melius Research-analytiker Ben Reitzes opprettholdt en "kjøp"-vurdering med et kursmål på $175, noe som antyder omtrent 1 % nedside fra dagens nivåer.

Reitzes sa at gjenopptatte forsendelser til Kina kan legge til 3 milliarder dollar til AI-inntektene på årsbasis, og skyve de totale AI-inntektene over 15 milliarder dollar neste år – godt foran tidligere konsensusestimater.

Han la til at AMDs verdsettelsesmultippel kan dra nytte av Kinas retur til det totale adresserbare markedet.

Hvis AMD kan introdusere en andre AI-brikke skreddersydd for Kina, lik Nvidias RTX PRO, kan inntektene nå en kjørehastighet på 700 millioner dollar per kvartal, gitt økende etterspørsel etter databehandlingskapasitet etter DeepSeek-lanseringen.

Mens AMD forbereder seg på å offentliggjøre sine kvartalsresultater, er analytikere stort sett enige om at sterke etterspørselstrender, strategiske produktlanseringer og forbedret tilgang til det kinesiske markedet setter selskapet i en posisjon til å overgå forventningene i månedene som kommer.