Baird oppgraderer Starbucks på snuoperasjonsmomentum, ser over 25 % oppside

Starbucks kan være posisjonert for en oppgang etter hvert som snuoperasjonen får gjennomslag, ifølge investeringsselskapet Baird.

Firmaet oppgraderte tirsdag kaffekjedens aksje til å overgå fra nøytral og hevet kursmålet med $15 til $115, noe som representerer mer enn 25 % oppside fra mandagens sluttkurs.

Trekket kommer til tross for en nylig nedgang i aksjene, som har falt mer enn 3 % den siste måneden etter selskapets siste kvartalsresultater.

Disse resultatene markerte Starbucks' sjette kvartal på rad med salgsnedgang i samme butikk.

Baird-analytiker David Tarantino uttrykte tillit til at strategien ble utført under administrerende direktør Brian Niccol, som tok roret med fokus på å gjenopplive veksten.

"Vi fortsetter å ha høy overbevisning om at snuoperasjonsstrategier under nytt lederskap vil være effektive for å transformere Starbucks til et bedre selskap, og vi forventer at synligheten til dette resultatet vil bli stadig tydeligere i løpet av de neste kvartalene," skrev Tarantino.

Han la til at håndgripelig fremgang mot forbedrede økonomiske resultater kan bidra til å styrke investorsentimentet og støtte høyere verdsettelsesmålinger etter hvert som inntjeningen kommer seg.

Strategiske investeringer og vekstdrivere

Tarantino forventer sterkere sammenlignbart salg i USA i 2026, understøttet av flere nye initiativer.

Blant disse er "Green Apron Service", som legger vekt på kundeservice og menneskelig kontakt, inkludert personlige detaljer som Sharpie-tegninger på kopper.

Selskapet fremmer også sin innovasjonspipeline med produkttillegg som proteinkaldskumdrikker og en oppgradert bakerikasse.

På den operasjonelle fronten forplikter Starbucks omtrent 500 millioner dollar til arbeidsinvesteringer på butikknivå.

Baird forventer at ytterligere detaljer om potensielle kostnadsbesparelser vil bli delt under selskapets investormøte tidlig i 2026.

Disse besparelsene kan komme fra områder som generelle og administrative utgifter, effektivitet i forsyningskjeden og driftskostnader på butikknivå.

Firmaet mener disse tiltakene kan hjelpe Starbucks med å jobbe mot sitt langsiktige mål om å gjenopprette driftsmarginen til regnskapsåret 2019-nivået på 17 %, sammenlignet med anslagsvis 10.3 % i regnskapsåret 2025.

Markedsytelse og analytikersentiment

Aksjene i Starbucks steg mer enn 1 % i førmarkedshandelen tirsdag etter Bairds oppgradering.

Aksjens ytelse i år har imidlertid ligget etter det bredere markedet, med bare en gevinst på 0,5 % sammenlignet med S&P 500s mer enn 8 % økning i samme periode.

Wall Street-analytikere er fortsatt delt om aksjen. Data fra LSEG viser at av 39 analytikere som dekker Starbucks, vurderer 18 det som et hold, 17 vurderer det som et kjøp eller sterkt kjøp, og fire har underpresterer eller selger.

Det blandede sentimentet gjenspeiler både utfordringene selskapet står overfor med å reversere nylige salgsnedganger og optimismen rundt den nye ledelsens strategiske initiativer.

Bairds oppgraderte utsikter antyder at investortilliten kan vokse hvis Starbucks leverer på sine operasjonelle forbedringer og innovasjonsplaner.

Hvis selskapets utførelse oppfyller forventningene, ser firmaet potensialet for betydelig oppside i løpet av de neste kvartalene.