Circle aksjekursanalyse: kan CRCL krasje til $100?

Circle-aksjekursen har krasjet og slettet rundt 50 % av verdien de siste ukene ettersom momentumet avtok og verdsettelsesbekymringene forble. CRCL stupte til et lavpunkt på $136,80, den laveste svingen siden 13.

Circle Internet vokser, men det er fortsatt risiko

Circle Internet er et av de største selskapene i kryptoindustrien, og driver USDC, den nest største stablecoinen hvis tilbud har hoppet til over 68 milliarder dollar.

Som stablecoin-utsteder driver selskapet en relativt enkel forretningsmodell. Den fungerer på en relativt lik måte som hvordan banker drives, hvor den mottar kundeinnskudd og investerer dem. Kunden kan når som helst løse inn USDC stablecoins for kontanter.

Den eneste forskjellen mellom Circle og hvordan bankene opererer er at den er begrenset til hvordan den investerer reservene sine. Bankene kan låne ut kundeinnskudd til bedrifter eller kunder.

Den nylig vedtatte GENIUS-loven setter grenser for hvordan stablecoin-utstedere opererer og hvem de låner ut penger. De kan bare investere i kortsiktige amerikanske obligasjoner, som nå gir over 4 %.

De siste resultatene viste at mengden av Circles stablecoins i omløp hoppet med 90 % de siste 12 månedene til 61,3 milliarder dollar.

Den sterke stablecoin-veksten, sammen med de høye rentene fra Federal Reserve, presset inntektene opp med 50 % til 658 millioner dollar. De andre inntektene steg til 24 millioner dollar, opp kraftig fra 7 millioner dollar i samme periode i fjor.

Selskapets bunnlinje var imidlertid ikke god da tapet hoppet til 482 millioner dollar, opp fra et overskudd på 33 millioner dollar i samme kvartal i fjor. Seksmånederstapet hoppet til 417 millioner dollar, som selskapet tilskrev børsnoteringsrelaterte kostnader.

CRCL-utsikter

Ser vi fremover, vil Circles inntekter og fortjeneste for året bestemmes av USDC-sirkulasjonen, rentene og distribusjonskostnadene.

Tredjepartsdata indikerer at USDC i omløp har fortsatt å vokse denne måneden. Det er nå 68 milliarder dollar USDC i omløp, opp fra 61 milliarder dollar i juli. EURC, euroalternativet, har en markedsverdi på 228 millioner dollar, opp fra 57 millioner dollar i samme periode i fjor.

Den andre katalysatoren for Circle-aksjekursen er handlingene til Federal Reserve og de rådende obligasjonsrentene. Fed har opprettholdt rentene intakte mellom 4,25 % og 4,50 % i år, men analytikere forventer et kutt på 75 basispunkter sent i år.

Hvis dette skjer og obligasjonsmarkedet reagerer som forventet, vil virksomheten sannsynligvis bli påvirket. Selskapet må øke mengden USDC i omløp for å øke veksten.

Circles vekst vil også avhenge av betalingsplattformen som den ser på som et bedre alternativ til SWIFT. Produktet ble lansert i mai i år, og har allerede inngått avtaler med selskaper, og den oppadgående banen kan fortsette etter GENIUS-loven.

En viktig hindring for Circles virksomhet er at den betaler enorme summer i utdelinger. Coinbase mottar 100 % av rentene opptjent på USDC som holdes på plattformen og 50 % av inntektene på USDC. Som et resultat, mens reserveinntekten var 634 millioner dollar i Q2, betalte den 406 millioner dollar i distribusjonskostnader.

Sirkel aksjekursanalyse

Tretimersdiagrammet viser at CRCL-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste månedene, og beveget seg fra en topp på $298 i juni til $149 i dag.

Aksjen krasjet nylig under støtten på $171,7, den laveste svingningen 1. Den har også beveget seg under 50 % Fibonacci Retracement-nivået og det 25-perioders glidende gjennomsnittet.

Derfor vil CRCL-aksjekursen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot nøkkelstøtten på $100.