Viking Therapeutics-aksjen faller 37 % i dag, men her er grunnen til at du bør "HOLD"

Viking Therapeutics-aksjen (NASDAQ:VKTX) stupte 37 % i førmarkedshandelen tirsdag etter utgivelsen av etterlengtede resultater fra midtfasestudien for det orale vekttapslegemidlet VK2735.

Fallet, som ble dypere etter hvert som førmarkedshandelen startet, overrasket noen investorer, spesielt ettersom selskapet fremhevet statistisk signifikante vekttapsresultater i studien.

Til tross for disse positive topplinjetallene, var Streets reaksjon hard da bekymringene økte over høyt frafall og bivirkninger, noe som reduserte entusiasmen for det som var forventet å være en robust fedmemedisinpipeline.

Viking Therapeutics-aksjen: Hva ligger bak det bratte fallet?

Nedgangen kom da selskapet kunngjorde at VK2735s fase 2-studiedeltakere opplevde gjennomsnittlig vektreduksjon på opptil 12,2 % over 13 uker, resultater som generelt kan sammenlignes gunstig med andre GLP-1/GIP-agonister rettet mot fedme.

Spesielt flatet ikke vekttapshastigheten ut, noe som antyder ytterligere effektpotensial i lengre studier.

Baksiden var imidlertid en uttalt frekvens av gastrointestinale bivirkninger: nesten 38 % av forsøkspersonene som tok den høyeste VK2735-dosen avbrøt behandlingen tidlig, og den totale seponeringsraten, som strekker seg over alle doseringsgrupper, nådde 28 %, betydelig høyere enn de 18 % som ble observert i placeboarmen.

Dette markerte den andre dagen på rad hvor aksjen falt, noe som forsterket investorenes bekymringer over markedsadopsjon og toleranse.

Den bredere farmasøytiske sektoren var også i søkelyset da norske Novo Nordisk sikret en ny FDA-godkjenning for Wegovy, dets konkurrerende fedmeterapi, i behandling av ikke-cirrhotisk MASH (metabolsk dysfunksjonsassosiert steatohepatitt).

Den positive utviklingen der hadde i utgangspunktet styrket investorhåp for mindre fedmemedisinutviklere som Viking Therapeutics, før de kliniske dataene dempet sentimentet.

Hva sier analytikere?

Til tross for salget, forsvarte analytikere Vikings langsiktige utsikter. Piper Sandler gjentok en "overvektig" vurdering med et mål på $71, og bemerket at høyere frafallsrater ikke var uventet gitt forsøkets raske doseeskalering.

Analytikerne hevdet at VK2735-programmet fortsatt har blockbuster-potensial, og anslår opptil 2,1 milliarder dollar i salg hvis den muntlige versjonen viser seg å være mer tålelig og klarer fremtidige FDA-faser.

De pekte også på fase 3-planer med langsommere titrering, noe som kan redusere seponering og øke etterlevelsen.

Noen tok et mer forsiktig syn, og understreket at adopsjon vil avhenge av å balansere vekttapsgevinster med bivirkninger.

Med Novo Nordisk og Eli Lilly som allerede leder markedet for fedmemedisiner, står Viking overfor press for å avgrense formuleringer eller målrette pasientgrupper mer presist for å skille ut andeler etter hvert som plassen vokser.

Viking Therapeutics svarte i en uttalelse at de fortsatt har tillit til VK2735s potensial og beveger seg raskt for å gå videre til større studier.

Selskapet pekte også på tidlige sikkerhetsdata som tyder på at de fleste bivirkningene var milde til moderate, med generell sikkerhet "sammenlignbar med andre legemidler i denne klassen."

Ikke desto mindre understreker markedets reaksjon økte forventninger og følsomhet i det hardt konkurranseutsatte fedmebehandlingsområdet.