Lululemon-aksjekrasj: fra en skinnende stjerne til en fallen engel

Lululemon-aksjekursen har gått fra å være en av de mest elskede til en fallen engel, en trend som kan fortsette etter at Gap, dens viktigste konkurrent, publiserte svake resultater. LULU har stupt med 60 % fra sitt høyeste punkt i 2024.

LULU-aksjen står overfor en trippel-whammy

Lululemon var et av de beste selskapene under sitt høydepunkt da det ble den ledende aktøren i athleisure-industrien. Denne veksten akselererte under pandemien, da de fleste ble og jobbet hjemmefra.

Suksessen har imidlertid møtt en stor vegg ettersom veksten avtar, konkurransen øker og tariffer skader virksomheten. På sin beste tid var Lululemon hovednavnet i athleisure-industrien.

I dag har flere navn, inkludert populære merker som Nike, Adidas, The Gap, Under Armour, Vuori og Fabletics kommet inn i virksomheten.

Som et resultat har Lululemon gått over fra et selskap som genererte tosifrede vekstrater til et med ensifrede vekstrater. De siste resultatene viste at inntektene økte med 7 % til 2,4 milliarder dollar i første kvartal.

Det viktige Amerika-segmentet, som har høyere marginer, vokste med 3 %, mens den internasjonale virksomheten vokste med 20 % i løpet av kvartalet. Det nøye overvåkede sammenlignbare salget økte med 1 % i Q1, mens driftsinntektene økte til 438 millioner dollar.

Lululemon-aksjen har også krasjet på grunn av Donald Trumps tollsatser på varer sendt fra land som Indonesia og Vietnam, hvor den lager de fleste av produktene sine. Når han snakket om disse utfordringene, sa administrerende direktør:

Les mer: Lululemon-gründer Chip Wilson pantsetter aksjer for lån verdt over 500 millioner dollar

LULU navigerer i tariffmotvind

Virkningen av tariffer vil sannsynligvis skade IT-virksomheten betydelig i de kommende månedene ettersom selskapet må "spise" noen av dem.

Dette synet ble bekreftet da The Gap, som eier Athleta, publiserte sine økonomiske resultater. Den sa at driftsmarginene vil stupe til så lave 6,7 % i år, mye lavere enn det den tjente i fjor. Administrerende direktør sa:

Analytikere forventer ensifret inntektsvekst og begrensede marginer i år. Det gjennomsnittlige estimatet er at selskapets inntekter vil være mellom 11,1 milliarder dollar og 11,3 milliarder dollar, noe som representerer en årlig vekstrate på 8 %.

Den eneste store katalysatoren for LULU-aksjekursen er at den ikke lenger er priset til perfeksjon. Det fremtidige pris-til-inntjeningsforholdet er 14, mye lavere enn sektormedianen på 18. Dette tallet er også mye lavere enn femårsgjennomsnittet på 40.

Lululemon kjøper også tilbake tonnevis med aksjer, noe som har brakt de utestående aksjene til 114,9 millioner fra pandemihøyden på 125,1 millioner.

Lululemon aksjekursanalyse

Den daglige tidsrammen viser at LULU-aksjekursen har falt de siste årene, fra $516 i desember 2023 til $200 i dag. Den falt nylig under det viktige støttenivået på $227, og ugyldiggjorde det dannede dobbeltbunnsmønsteret.

LULU-aksjekursen har holdt seg under 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt. Derfor er det mest sannsynlige scenariet hvor det fortsetter å stupe på kort sikt. Den vil deretter ta seg opp igjen i 2026 etter hvert som virkningen av tariffene avtar.

Les mer: Lululemon-aksjen faller etter Wells Fargo-advarsel da meglerhus kuttet prognosene - er aksjen et kjøp til rekordlave verdivurderinger?