TLT ETF-analyse mens utstrømningene avtar midt i en Trump-tariff-lyspunkt

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) har holdt seg i et stramt område denne uken ettersom investorer vurderer virkningen av tariffer på økonomien og de kommende handlingene til Federal Reserve. TLT handlet til $86,57, innenfor området det har vært de siste ukene og 5,5 % over det laveste hittil i år.

iShares 20+ års Treasury Bond ETF-utstrømninger avtar

TLT ETF har hatt utstrømninger verdt over 2,8 milliarder dollar i år, en bekymring for Donald Trumps tariffer har fortsatt været. Selv om den har mistet eiendeler de siste tre ukene på rad, er trenden i bedring.

Data viser at den mistet 77 millioner dollar i eiendeler forrige uke, bedre enn forrige ukes utstrømninger på 193 millioner dollar og 379 millioner dollar en uke tidligere.

En sannsynlig årsak til dette er at investorer endrer syn på Donald Trumps tollsatser. Mens de fleste av dem forventer tollsatsene til økonomien på kort sikt, er det håp om at tollinntektene vil bidra til å forbedre den amerikanske finanspolitiske situasjonen.

I en fersk rapport estimerte Congressional Budget Office (CBO) at disse tariffene vil bidra til å redusere det amerikanske budsjettunderskuddet med rundt 4 billioner dollar i løpet av de neste ti årene, og bidra til å oppveie virkningen av Trumps skattekutt. CBO estimerte at Trumps skattekutt vil øke landets lån med 4,1 billioner dollar i denne perioden.

Likevel er det uklart om disse tariffene vil eksistere på lang sikt ettersom to amerikanske domstoler har funnet dem ulovlige da de ikke involverte Kongressen. Trump håper at Høyesterett vil styrke tariffene. I en nylig uttalelse sa en analytiker ved Macuarie:

TLT ETF har reagert på den nylige utviklingen i obligasjonsmarkedet, som er en refleksjon over tilstanden til tariffer på å styrke økonomien. 30-års renten gikk fra 5,152 % i mars til dagens 4,893 %.

Den neste viktige katalysatoren for TLT ETF er den kommende amerikanske nonfarm payroll (NFP), som vil påvirke den neste handlingen til Federal Reserve. Analytikere forventer at Fed vil kutte renten, noe som kan påvirke kortere og langsiktige obligasjonsrenter.

TLT ETF aksjekurs teknisk analyse

Det ukentlige diagrammet viser at TLT ETF har holdt seg i et stramt område de siste månedene. Den ble handlet til $86,57, ned 12 % fra det høyeste punktet i fjor.

Aksjen har dannet et symmetrisk trekantmønster og har beveget seg litt under 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt. De to linjene i trekanten nærmer seg sitt sammenløpsnivå.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet der TLT ETF forblir i dette området en stund. Aksjen vil da ha et bearish sammenbrudd, muligens til det psykologiske punktet på $80.