Circle aksjekursprognose: motvind oppstår midt i Fed-kutt

Circle-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste månedene, og beveget seg fra rekordhøyden på $298,54 i juni til $130 i dag, og slettet milliarder av dollar i verdi. Denne artikkelen utforsker hva du kan forvente nå som Federal Reserve har begynt å kutte renten.

Federal Reserve renter og stablecoins

Circle, det nest største selskapet i stablecoin-industrien, kan bli betydelig påvirket nå som Federal Reserve har begynt å kutte renten.

I en uttalelse onsdag bestemte Federal Reserve seg for å kutte renten med 0,25 %, og tjenestemenn signaliserer at banken vil kutte renten flere ganger i år.

ING-analytikere antydet at sentralbanken vil levere to kutt i år og deretter to til i 2026. Flere analytikere forventer at banken vil levere flere kutt i 2026 etter at Donald Trump erstatter Jerome Powell som Federal Reserve-leder.

Circle vil være et av de største ofrene for rentene på grunn av sin forretningsmodell, som er avhengig av kortsiktige statlige utlån. Den tiårige obligasjonsrenten falt til 4,05 %, mens den toårige gikk til 3,5 %.

Circles forretningsmodell er relativt enkel ved at den fungerer som en bank, med den eneste begrensningen at GENIUS Act begrenset den til kun å låne ut til staten.

Med den toårige renten på 3,5 % og Circles USDC-eiendeler på 73 milliarder dollar, vil selskapets årlige inntekter være rundt 2,5 milliarder dollar hvis det investerer alle sine midler i disse obligasjonene.

Toårsrenten var rundt 4,4 % for noen måneder siden da Fed insisterte på at den ikke ville kutte renten. Forutsatt de samme eiendelene, ville selskapet ha hatt inntekter på 3,3 milliarder dollar.

På den positive siden vil lave renter sannsynligvis stimulere til risikotaking i kryptoområdet, et trekk som vil føre til at mer penger strømmer til kryptovalutaer. En økning i eiendeler vil sannsynligvis bidra til å oppveie rentespørsmålet.

Et godt eksempel er det som skjedde de siste tolv månedene da inntektene steg til tross for Federal Reserves rentekutt i 2024. Denne veksten skjedde da mengden penger i stablecoins steg fra rundt 30 milliarder dollar til 73 milliarder dollar i dag.

Coinbase relasjonsutfordringer

Den andre hovedutfordringen er at Circle er forskjellig fra Tether, som driver den største stablecoinen i bransjen. Hovedforskjellen er forholdet til Coinbase, som eier 8,5 millioner aksjer i selskapet.

Forholdet gjør at Circle ikke beholder alle rentene de tjener ved å investere i statsobligasjoner. I stedet mottar Coinbase 50 % av de gjenværende betalingsbaseinntektene fra reservene. I årets andre kvartal tjente Coinbase over 300 millioner dollar i inntekter fra dette partnerskapet, mye høyere enn hva Circle tjente.

Sirkel aksjekursanalyse

CRCL aksjediagram | Kilde: TradingView

Åttetimersdiagrammet viser at CRCL-aksjekursen nådde bunnen på $108,62 denne måneden, mye lavere enn all-time high på $298.

Det dannet det svært bullish fallende kilemønsteret, som består av to synkende og konvergerende trendlinjer. Den har nå beveget seg over oversiden av dette mønsteret.

Også Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt oppover. Derfor, mens Circles fundamentale forhold forverres, er det en sannsynlighet for at aksjen vil ta seg opp igjen, og muligens teste det viktige motstandsnivået på $200 på nytt. Et fall under støtten på $108 vil ugyldiggjøre den bullish prognosen.