Sempra-aksjen stiger 5 % etter salg av eierandeler på 10 milliarder dollar i infrastrukturenhet

Det amerikanske elektrisitets- og gassselskapet Sempra (NYSE:SRE) sa tirsdag at det ville selge en eierandel på 45 % i sin Sempra Infrastructure Partners-enhet til et konsortium ledet av KKR og Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) for 10 milliarder dollar, samtidig som de godkjente en utvidelse på 14 milliarder dollar av Port Arthur LNG-prosjektet i Texas.

Kunngjøringene presset Sempras aksjer opp 5,37 % til et nesten syv måneders høydepunkt på $86,80.

I skrivende stund handles aksjen til $85,43, opp 3,68%.

Salg av eierandeler på 10 milliarder dollar til KKR og CPP Investments

Transaksjonen innebærer en egenkapitalverdi på 22,2 milliarder dollar og en bedriftsverdi på 31,7 milliarder dollar for Sempra Infrastructure Partners, som eier flytende naturgass (LNG) eiendeler sammen med rørlednings- og lagringsinfrastruktur.

Når det er fullført, vil det KKR-ledede konsortiet eie 65 % av Sempra Infrastructure, mens Sempra vil beholde 25 % og Abu Dhabi Investment Authority vil beholde sin eierandel på 10 %.

Avtalen forventes å avsluttes mellom andre og tredje kvartal 2026, med forbehold om regulatoriske godkjenninger.

For Sempra er salget en del av en bredere kapitalgjenvinningsstrategi.

Selskapet sa at transaksjonen vil styrke kredittprofilen, redusere eksponeringen mot ikke-nytteaktiva og eliminere behovet for å utstede nye ordinære aksjer for å finansiere kapitalplanen på 56 milliarder dollar for 2025–2029.

I tillegg anslås avtalen å legge til rundt $0,20 til årlig resultat per aksje fra og med 2027.

Private equity-selskaper har vært stadig mer aktive innen energiinfrastruktur, drevet av økende etterspørsel etter elektrisitet fra AI-datasentre og økende amerikansk forbruk.

Hvis det fullføres, vil dette være en av de største private equity-ledede infrastrukturtransaksjonene i Nord-Amerika i år.

14 milliarder dollar utvidelse av Port Arthur LNG

Ved siden av eierandelssalget nådde Sempra Infrastructure Partners en endelig investeringsbeslutning for fase 2 av Port Arthur LNG-prosjektet.

Utvidelsen på 14 milliarder dollar vil legge til to flytendegjøringstog, en LNG-lagringstank og tilhørende fasiliteter, noe som øker kapasiteten med 13 millioner tonn per år.

Kommersiell drift er planlagt i 2030 og 2031.

Utvidelsen støttes av en minoritetsaksjeinvestering på 7 milliarder dollar ledet av Blackstone Credit and Insurance, sammen med KKR, Apollo-forvaltede fond og Goldman Sachs Alternatives.

Sempra Infrastructure Partners vil beholde en eierandel på 50,1 % i prosjektet, noe som sikrer majoritetskontroll.

Prosjektering og konstruksjon vil bli ledet av Bechtel Energy, som også hadde tilsyn med fase 1.

Sempra har allerede sikret seg avtaksavtaler med ConocoPhillips, EQT, JERA og sin egen infrastrukturenhet, noe som gir inntektssynlighet for den nye kapasiteten.

Strategisk skifte mot regulerte verktøy

Sempras grep understreker et strategisk fokus på å forenkle virksomheten og konsentrere seg om regulerte verktøy, som selskapet sa vil utgjøre omtrent 95 % av fremtidig inntjening.

Ved å resirkulere kapital fra sine infrastruktureiendeler, posisjonerer Sempra seg som et ledende amerikansk vekstselskap.

"Transaksjonene som ble kunngjort i dag viderefører Sempras bedriftsstrategi ved å fremme selskapets kapitalresirkuleringsprogram og overgang til en ledende amerikansk vekstvirksomhet," sa Jeffrey W. Martin, styreleder og administrerende direktør i Sempra.

Raj Agrawal, Global Head of Real Assets i KKR, understreket vekstpotensialet til partnerskapet, og bemerket at konsortiet er "glade for å utvide dette strategiske partnerskapet og glade for å ønske CPP Investments velkommen sammen med oss mens vi jobber med å utvide Sempra Infrastructure Partners eiendeler for å bidra til å møte økende global etterspørsel etter energi."