Tapestry-aksjen faller til tross for rekordresultater og oppgraderte utsikter

Tapestry Inc., morselskapet til Coach og Kate Spade, rapporterte rekordhøye kvartalsinntekter og sterkere enn forventet inntjening torsdag.

Til tross for de positive økonomiske resultatene og hevet helårsguidingen, falt aksjene i luksusforhandleren da investorer uttrykte skuffelse over selskapets vekstutsikter og pågående utfordringer ved Kate Spade-merket.

Rekordkvartal ledet av trenerstyrke

For regnskapsårets første kvartal som ble avsluttet i september, rapporterte Tapestry et justert resultat på 1,38 dollar per aksje, og overgikk Wall Streets estimat på 1,26 dollar, ifølge FactSet.

Inntektene kom inn på 1,7 milliarder dollar, foran forventede 1,6 milliarder dollar, noe som markerer en økning på 13 % fra samme periode året før.

Resultatene ble først og fremst drevet av sterk vekst i selskapets flaggskip Coach-merke, hvor salget økte med 22 % fra år til år til 1,43 milliarder dollar.

Gevinstene mer enn oppveide en nedgang på 8 % i inntektene hos Kate Spade, som fortsetter å møte motvind i sin snuoperasjon.

Tapestrys nettoinntekt steg til 274,8 millioner dollar, eller 1,28 dollar per aksje, sammenlignet med 186,6 millioner dollar, eller 79 cent per aksje, i samme periode året før.

Selskapet erklærte et kvartalsvis utbytte på 40 cent per aksje og kunngjorde planer om å kjøpe tilbake aksjer for 1 milliard dollar i regnskapsåret 2026, en økning fra det tidligere målet på 800 millioner dollar.

Til tross for rekordkvartalet, falt Tapestry-aksjen mer enn 10 % torsdag, med analytikere som tilskriver nedgangen til økte investorforventninger etter en kraftig oppgang i aksjen i år.

Økte utsikter tilfredsstiller ikke investorer

Tapestry hevet beskjedent sin helårsguiding, og anslår nå inntekter på omtrent 7,3 milliarder dollar, opp fra det tidligere estimatet på 7,2 milliarder dollar, og inntjening per aksje mellom 5,45 og 5,60 dollar, sammenlignet med den tidligere prognosen på 5,30 til 5,45 dollar.

Midtpunktet i det nye området, $5,53, kom inn litt over analytikernes konsensusestimat på $5,50.

Mens den oppdaterte veiledningen signaliserer tillit til selskapets ytelse, sa flere analytikere at Wall Street hadde forventet et mer aggressivt syn fra en av detaljhandelens beste luksusaktører.

Citi-analytiker Paul Lejuez skrev at investorer "hadde priset inn sterkere momentum", spesielt gitt Tapestrys aksjegevinst på 67 % hittil i år før resultatrapporten.

Analytikere bemerket også at selskapets inntektsprognoser innebærer et lavere veksttempo i andre halvdel av regnskapsåret 2026, noe som dempet entusiasmen til tross for inntjeningstakten.

Tapestry sa at tariffrelatert press forventes å redusere driftsmarginene med 230 basispunkter i regnskapsåret 2026, selv om selskapet fastholder at kjernevirksomheten fortsatt er motstandsdyktig.

Kate Spade-utfordringer og Gen Z-momentum

Tapestrys Kate Spade-merke er fortsatt et svakt punkt, med ledere som erkjenner at snuoperasjonen vil kreve fortsatte investeringer.

Selskapet advarte om at innsats for å forynge merket, kombinert med tollpåvirkninger, kan resultere i et "beskjedent fortjenestetap" for merket i år.

Forhandleren gjennomfører for tiden sin "Amplify"-vekststrategi, lansert tidligere i høst, som fokuserer på fire prioriteringer: utvide sin Gen Z-kundebase, innovere innen mote og fottøy, drive vekst over hele Nord-Amerika og internasjonale markeder, og utdype forbrukerfokuset.

Første kvartal viste fremgang på den planen, Tapestry la til 2,2 millioner nye kunder globalt, hvorav 35 % av dem tilhørte Gen Z.

Administrerende direktør Joanne Crevoiserat understreket at denne demografien fortsatt er sentral i Coachs pågående suksess, og understreket merkevarens økende kulturelle relevans blant yngre luksuskjøpere.

Til tross for den blandede markedsreaksjonen, sa analytikere som Telsey Advisory Groups Dana Telsey at Tapestry fortsatt er "i en styrkeposisjon", med henvisning til den økte guidingen og holdbarheten til Coach-merket som tegn på underliggende momentum i et utfordrende detaljhandelsmiljø.