Opsjonsdata avslører hvor Ondas-aksjen er på vei etter Q3-inntjening

Ondas Holdings Inc (NASDAQ:ONDS) steg mer enn 20 % torsdag etter at det autonome dronesystemselskapet rapporterte markedsslående økonomi for tredje kvartal.

Det som spesielt begeistret investorer var ONDS-inntekter som kom inn på rekordhøye 10,1 millioner dollar – og ledelsens hevede guiding for hele året.

Likevel priser opsjonshandlere inn potensial for en meningsfull nedgang i Ondas-aksjer gjennom resten av 2025 – og med god grunn også.

Ondas aksjekursutsikter basert på opsjonsdata

Til tross for et bedre Q3 enn forventet, fortsetter opsjonskontrakter som utløper i midten av januar å signalisere en potensiell nedgang på mer enn 40 % i ONDS-aksjen til $3,58.

Også på kort sikt (til slutten av november) antyder det forventede trekket på rundt 18,82 % også at Ondo Holdings kan handles til $4,47 bare i løpet av de neste par ukene.

Opsjonshandlere virker dueaktige på det Nasdaq-noterte firmaet, kanskje fordi det forblir, til tross for rekordinntekter, er dypt ulønnsomt på et grunnleggende operasjonelt nivå.

Enda viktigere er det at kvaliteten på de såkalte "rekordinntektene" også er tvilsom, gitt selskapets relativt lave bruttomargin på 26 %, noe som indikerer at produktene og tjenestene er dyre å produsere eller levere.

Hvis Ondas ikke klarer å forbedre bruttomarginen vesentlig når den skalerer produksjonen, vil den langsiktige veien til å tjene penger være mye vanskeligere, selv med sterke inntektsutsikter.

Oppkjøpsrunden er ikke helt positiv for ONDS-aksjer

En annen beregning som ledelsen hyllet i Q3-resultatmeldingen var kontantbalansen som var på rundt 840 millioner dollar på proformabasis.

Mye av det har imidlertid blitt oppnådd gjennom massive aksjeemisjoner og warrantøvelser – som begge betydelig utvanner eierandelene til eksisterende aksjonærer.

Faktisk har Ondas nylig foreslått endring for å doble autoriserte ordinære aksjer, noe som signaliserer massiv risiko for ytterligere utvanning.

Dessuten er det Nasdaq-noterte firmaet sterkt avhengig av oppkjøp (Sentrycs, Apeiro Motion, 4M, Rift Dynamics) for å drive topplinjevekst, noe som gjør det mye vanskeligere å verdsette kjernevirksomheten.

I tillegg kommer disse transaksjonene også med en innebygd integrasjonsrisiko.

Selv om den nåværende kontantbalansen er sterk, kan en dårlig utført eller overpriset oppkjøpsrunde raskt tømme denne bufferen og tynge Ondas-aksjen i 2026.

Slik spiller du Ondas Holdings på vei inn i 2026

De nevnte risikoene, satt sammen med ONDS-aksjenes alarmerende høye verdsettelse på omtrent 300 ganger salget, berettiger til å kutte eksponeringen til tross for de sterke overskriftstallene i regnskapsårets Q3.

Og det er ikke slik at Ondas-aksjen betaler utbytte for å stimulere til eierskap på dagens nivåer heller.

Kort sagt, firmaets Q3 med hovedkontor i Boston kan tilby et kortsiktig løft, men dets bratte verdsettelse, vedvarende tap, utvanningsrisiko og tvilsomme inntektskvalitet anbefaler forsiktighet.

Uten klar lønnsomhet eller marginforbedring, kan investorer finne bedre muligheter andre steder ettersom ONDS står overfor økende press på vei inn i 2026.