Her er grunnen til at Rolls-Royce-aksjekursen har gått inn i en korreksjon

Rolls-Royce-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste ukene, fra årets høyeste på 1 194 pence i september til dagens 1 038 pence. Den har gått inn i en korreksjon etter å ha falt med over 13 % fra sitt høyeste punkt i år.

Teknisk analyse av Rolls-Royce-aksjekursen forklarer den nylige nedgangen

Rolls-Royce-aksjekursen har falt de siste ukene, noe som speiler utviklingen til andre selskaper i bransjen som GE Aerospace, som også har falt med 10 % fra hittil-hit-hit-nivå. I Frankrike har også Safran-aksjen falt fra årets høyeste på €315 til dagens €290.

Nedgangen skyldes sannsynligvis at investorer begynner å selge aksjene sine til bokført overskudd etter en kraftig oppgang. I Rolls-Royces tilfelle steg aksjen med 1 643 % fra det laveste nivået i 2022 til det høyeste nivået i år.

Det daglige tidsrammediagrammet viser at RR-aksjekursen trakk seg tilbake etter å ha dannet et dobbelt-topp-mønster på 1 180p og en halslinje på 1 086p. En double-top er et av de mest populære bearish reverseringsmønstrene i teknisk analyse.

Aksjen trakk seg også tilbake etter å ha dannet et bearish divergensmønster på dagsdiagrammet. Dette mønsteret oppstår når oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD beveger seg nedover og danner en serie lavere bunner når en eiendel er i en opptrend.

I dette tilfellet har RSI falt fra det overkjøpte nivået på 78 i juni til dagens 30. På samme måte har MACD-indikatoren beveget seg under nulllinjen, et tegn på at den bearish momentumet fortsetter.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å falle, ettersom selgere sikter mot det viktigste støttenivået på 1 000p. Den kan deretter ta seg opp igjen etter det, eller fortsette nedadgående når investorer roterer til andre aksjer.

Den bearish Rolls-Royce-aksjeutsikten vil bli ugyldig hvis den beveger seg over det viktige motstandsnivået ved 1 086p, halslinjen til double-top-mønsteret.

Rolls-Royce-virksomheten blomstrer

Den pågående tilbakegangen i Rolls-Royce-aksjen betyr ikke at selskapet gjør det dårlig. Faktisk går virksomheten på alle sylindre, hjulpet av den blomstrende luftfartssektoren og mangel på bredkroppsmotorer.

Den siste handelsrapporten viste at selskapets virksomhet gikk bra, da det mottok store motorordrer fra selskaper som IndiGo og Malaysia Airlines. Den mottok også bestillinger fra Emirates og Etihad på det nylige Dubai Airshow.

Selskapets andre virksomheter gjør det bra, med investorer som fokuserer tett på den lille modulære virksomheten, som opplever stor etterspørsel. Den britiske regjeringen har allerede valgt den ut og er nå i finalen av konkurransen i Sverige. De har også startet reguleringsprosessen i USA.

Hvis den lykkes, kan denne virksomheten bli like verdifull som dens amerikanske rivaler som Oklo og NuScale, som har oppnådd verdsettelser på henholdsvis over 13 milliarder og 5,5 milliarder dollar.

Selskapets kraftvirksomhet blomstrer også, hjulpet av den økende etterspørselen etter datasentre. De bygger til og med sin neste generasjons motor, som skal tas i bruk i 2028.

Alt i alt mener ledelsen at selskapet vil nå sin fremtidige veiledning om et underliggende driftsresultat på mellom 3,1 og 3,2 milliarder pund, og sin frie kontantstrøm på mellom 3 og 3,1 milliarder pund.

Viktigst av alt er det tegn på at selskapet ikke er altfor overvurdert til tross for den nylige oppgangen. Den har en etterfølgende P/E-ratio på 15, noe som er i tråd med andre industriselskaper.