En amerikansk domstol godkjenner salg av Citgo-morselskapets aksjer til Elliott-tilknyttede selskap etter kontroversiell auksjon

En amerikansk føderal dommer godkjente lørdag salget av aksjer i PDV Holding (PDVH), Citgo Petroleums venezuelanske morselskap, til et datterselskap av Elliott Investment Management.

Avgjørelsen fulgte hans aksept tidligere denne uken av Elliotts bud på 5,9 milliarder dollar i en rettsorganisert auksjon for å løse kreditorer knyttet til Venezuela.

Ordren er det siste store juridiske steget i en toårig auksjonsprosess for å gjøre opp krav fra opptil 15 kreditorer knyttet til gjeldsmislighold og ekspropriasjoner i det søramerikanske landet.

Den langvarige konflikten stammer fra Crystallex' påstand

Saken springer ut fra en sak fra 2017 anlagt av den kanadiske gruveselskapet Crystallex, som forsøkte å håndheve en voldgiftsavgjørelse mot Venezuela.

Domstolen i Delaware fastslo til slutt at PDVH, Citgos amerikanske morselskap, kunne holdes ansvarlig for Venezuelas forpliktelser, noe som tillot mer enn et dusin andre kreditorer å søke innkreving gjennom auksjonen.

Utvidelsen av søksmålet gjorde det mulig for flere firmaer med utestående krav mot Venezuela å delta i salgsprosessen, noe som økte omfanget og innsatsen i Delaware-prosessen.

Amber Energys bud overlever innvendinger

Budet fra Amber Energy, som inkluderer en forpliktelse til å betale 2,1 milliarder dollar til innehavere av en misligholdt venezuelansk obligasjon, ble tidligere i år anbefalt av en rettsoppnevnt ansvarlig ansvarlig for auksjonen.

Dette var et avvik fra hans tidligere preferanse for Gold Reserves konkurrerende bud.

Den oppdaterte anbefalingen utløste en kaskade av kritikk og til og med søksmål fra grupper med interesse i utfallet.

Likevel ble disse innvendingene avvist fredag av Delaware-dommer Leonard Stark. Stark bekreftet Amber-budet, men flere parter i saken, inkludert representanter for Venezuela, sa at de planlegger å anke.

Ifølge Starks ordre er «vederlaget som skal gis av kjøperen under aksjekjøpsavtalen rettferdig, tilstrekkelig og rimelig vederlag for PDVH-aksjene, og utgjør en tilstrekkelig pris for kjøpet av PDVH-aksjene i henhold til vilkårene i Sale Procedures Order.»

Store kreditorer kan dra nytte av det

Hvis salget går som planlagt, vil mer enn et halvt dusin kreditorer få midler fra auksjonen.

Ifølge dokumenter innlevert tidligere denne uken, forventer Amber at oppkjøpet vil bli fullført neste år, med forbehold om godkjenning fra regulatoriske og finansdepartementet.

Kreditorer som forventes å dra nytte av dette inkluderer oljegiganten ConocoPhillips, gruveselskapene Crystallex og Rusoro Mining, samt industrikonglomeratene O-I Glass og Koch.

Disse virksomhetene, sammen med andre som deltok i tidligere deler av prosessen, har lenge krevd erstatning for tap forårsaket av Venezuelas mislighold og beslag av eiendeler.

Kjøper skjermet fra venezuelanske forpliktelser

Dommer Stark uttalte også i sin kjennelse at kjøperen ikke vil påta seg noe ansvar knyttet til Citgos endelige morselskap, Venezuelas statseide oljeselskap PDVSA, eller Republikken Venezuela.

Denne seksjonen etablerer en klar distinksjon mellom de ervervede USA-baserte eiendelene og ansvaret til den venezuelanske regjeringen og dens oljevirksomhet.

Et avgjørende skritt, med anker i vente

Rettens godkjenning av salgsordren markerer et vendepunkt i en av de mest omtalte suverene-relaterte rettssakene i det amerikanske rettssystemet.

Etter år med rettssaker og en innviklet auksjonsprosess, bringer dommerens godkjenning transaksjonen nærmere fullføring.

Forventede anker fra Venezuela og andre parter antyder imidlertid at rettslige kamper vil fortsette selv mens salget gjennomgås av tilsynsmyndighetene.

Med salget planlagt fullført neste år og kreditorer som venter på endelig utbetaling av inntektene, er saken fortsatt et vendepunkt i arbeidet med å løse gjeldsproblemer knyttet til Venezuela i amerikanske domstoler.