Micron-aksjekursen viser et alarmerende mønster før resultatene

Micron-aksjekursen stupte de siste dagene, noe som visket ut noen av gevinstene som ble gjort tidligere denne måneden, ettersom investorene reagerte på de nylige resultatene til Oracle og Broadcom. Den falt til et lavpunkt på 240 dollar, kraftig ned fra hittil års høyeste på 264,46 dollar. Den er fortsatt opp med 152 % fra der den startet året.

Micron publiserer resultater for første kvartal

Micron-aksjekursen har vært i en sterk opptrend i år, hjulpet av sterk inntektsvekst midt i den pågående boomen i kunstig intelligens (AI)-industrien.

Selskapets Dynamic Random Access Memory (DRAM), NAND flashminne og solid-state lagringsprodukter har økt kraftig ettersom den pågående oppbyggingen av datasenter har økt raskere.

Denne etterspørselen har presset selskapet til å gjennomgå store endringer. I en nylig uttalelse bemerket ledelsen at de vil trekke seg ut av forbrukervirksomheten for å fokusere på datasentervirksomheten.

Dette trekket førte til anklager om at selskapet hadde forlatt gamere og andre lojale kunder. I tillegg er det en risiko for nedgang hvis AI-boomen begynner å avta.

Fremover vil neste viktige katalysator å følge være de finansielle resultatene fra upcountry, som vil gi mer farge til vekstbanen.

De nyeste resultatene viste at Microns virksomhet gikk bra, med volum som økte fra 7,75 milliarder dollar i fjerde kvartal i fjor til 11,32 milliarder dollar.

Denne veksten tilsvarte en årlig omsetning på over 37 milliarder dollar, mye høyere enn de 25,1 milliardene året før. Denne veksten gjorde det til et av de raskest voksende selskapene i teknologibransjen.

Mesteparten av inntektene kom fra DRAM-virksomheten, som innbrakte 9 milliarder dollar, med en inntekt som økte med 27 % QoQ. På samme måte tjente NAND-virksomheten 2,3 milliarder dollar, en økning på omtrent 20 % fra samme periode i fjor.

Analytikernes estimater og verdsettelse

Analytikere er optimistiske med tanke på at selskapets vekst akselererte i første kvartal av året. Gjennomsnittlig estimat blant analytikere er at selskapets inntekter økte med 47 % i siste kvartal til 12,8 milliarder dollar. Inntjeningen per aksje forventes å bli 3,91 dollar, opp fra 1,79 dollar i samme periode i fjor.

Micron har en lang historie med å slå analytikernes estimater, noe som betyr at virksomheten sannsynligvis vil rapportere sterkere resultater enn forventet.

Analytikere forventer også at inntektsprognosen for andre kvartal vil være 14 milliarder dollar, en økning på 74 % fra samme periode i fjor. EPS vil være 4,4 dollar, en kraftig økning fra de 1,56 dollarene de tjente i samme periode i fjor.

Disse resultatene kommer en uke etter at Oracle- og Broadcom-aksjene stupte til tross for at de publiserte sine finansielle resultater. Oracles aksjekurs stupte på grunn av bekymringer om gjeld og negativ kontantstrøm. Det er bekymringer for at OpenAI kan velge å bremse infrastrukturoppbyggingen.

Et viktig aspekt ved Micron er at aksjen deres har blitt sterkt undervurdert, med en fremtidig pris/fortjeneste-ratio på 13,25 som er mye lavere enn sektormedianen på 24. Femårig PE-gjennomsnitt er 75.

Microns fremtidige EV-til-EBITDA-multiplum er 7,35, mye lavere enn sektormedianen på 15,27. I tillegg står selskapets regel om 40 flere på 61. Dette estimatet beregnes ved å legge til inntektsveksten på 40 % og nettoinntektsmarginen på 21 %.

Micron-aksjekursanalyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at MU-aksjekursen steg til et rekordhøyt nivå på 264,40 dollar forrige uke da bull-runen akselererte. Deretter opplevde selskapet et kraftig tilbakeslag etter inntektene fra Broadcom og Oracle.

Aksjen har dannet et double-top-mønster på 258,80 dollar og en halslinje på 192,73 dollar, det laveste nivået 21. november.

Samtidig har MACD og Relative Strength Index (RSI) trukket seg tilbake fra sine høyeste nivåer i år, og danner et bearish divergensmønster.

Derfor vil aksjen sannsynligvis få et sterkt bearish utbrudd, potensielt til det viktige støttenivået på 200 dollar. En bevegelse over hittil-hit-dato-høyden på $264,40 vil imidlertid ugyldiggjøre den bearish utsikten.