Analyse av CoreWeave-aksjen: bearish stemning bygger seg opp, risikoen øker

CoreWeave-aksjekursen fortsatte sin nedadgående trend denne uken, ettersom investorer fortsatt var bekymret for AI-boblen. CRWV har falt de siste fire dagene på rad, og har nådd sitt laveste nivå siden mai i år. Den har falt med ~65 % fra sitt høyeste punkt i år.

CoreWeave-aksjen står overfor økte risikoer

CoreWeave, et ledende selskap innen AI-infrastrukturbransjen, har vært under press de siste månedene. Etter å ha steget til 186 dollar tidligere i år, har den falt til 64 dollar, og situasjonen blir verre for hver dag.

Bekymringene rundt selskapet og bransjen har økt etter de nylige resultatene fra Oracle. Selv om topptallene var sterke, rapporterte selskapet negativ fri kontantstrøm og gjeld.

Viktigst av alt er det at investorene er bekymret for de gjenværende offentlige forpliktelsene (RPO), som har økt til rekordhøye 523 milliarder dollar. Noen analytikere stiller spørsmål ved om dette tallet er reelt, ettersom noen av deres kunder, spesielt OpenAI, ennå ikke er lønnsomme.

CoreWeave står overfor lignende bekymringer, ettersom de regner OpenAI som sin største kunde, med en betydelig markedsandel av sin enorme etterslep.

Samtidig er investorene også bekymret for den enorme gjelden, som har økt til 25 milliarder dollar. De bruker denne gjelden til å finansiere sin datasenterinfrastruktur, og ledelsen anslår at investeringskostnadene vil ligge mellom 12 og 14 milliarder dollar. De anslår også at tallet vil være mer enn dobbelt så høyt som det har brukt i år.

Konkurransen i neocloud-industrien øker

Selskapet må nå håndtere den økende konkurransen i neocloud-industrien. Flere selskaper har dukket opp nylig og begynt å ta markedsandeler i sektoren.

For eksempel investerer IREN, en Bitcoin-miner, tungt i sektoren og har nå mottatt en ordre på 9,7 milliarder dollar fra Microsoft. Hut 8 Mining mottok en stor bestilling fra Anthropic, skaperen av Claude.

Terawulf, en annen Bitcoin-miner, mottok en stor bestilling fra Google. Andre selskaper som sakte vinner markedsandeler er Lambda Labs og Nebius.

Estimater er at etterspørselen etter datasenterindustrien vil fortsette å øke i årene som kommer. I et notat spådde McKinsey at de forventede datasentrene vil trenge 6,7 billioner dollar innen 2030. De tror at kapasitetsetterspørselen vil fortsette å øke, noe som vil gagne et selskap som CoreWeave.

Risikoen er imidlertid at bransjen nå blir overfylt, noe som gir store hyperskalere et valg om neocloud-partneren skal brukes. Det vil også gi dem mer forhandlingsmakt.

Disse bekymringene forklarer hvorfor CoreWeave-aksjen har krasjet og hvorfor shortinteressen har steget til 10 %.

CoreWeave aksjekurs teknisk analyse

CRWV aksjediagram | Kilde: TradingView

Det daglige diagrammet viser at CRWV-aksjekursen har krasjet de siste månedene. Nylig falt den under den avgjørende støtten på 84,87 dollar, og halsen på double-top-mønsteret på 150 dollar.

Den har også beveget seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at bjørnene fortsatt har kontroll. Den har falt under nøkkelstøtten på 65 dollar, noe som ugyldiggjør dobbelbunnen.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har alle pekt nedover. Dette betyr at den kan fortsette å falle, potensielt til det psykologiske nivået på 50 dollar.